Por que o estoque crescente da AMD pode sofrer um recuo acentuado

(Nota: o autor desta análise fundamental é um redator financeiro e gerente de portfólio.)

Após um início quente de 2018, as ações da Advanced Micro Devices Inc. (AMD) poderiam ser definidas para mudar o caminho. As ações subiram quase 23% até agora em 2018, mas alguns comerciantes de opções estão apostando em uma reversão significativa até abril. Algumas apostas estão procurando que as ações da AMD caiam cerca de 19%, o que levaria as ações a cerca de US $ 10. (Para obter mais informações, consulte também: AMD pode ter fundo, estoque definido para aumentar .)

A empresa deve divulgar resultados em 30 de janeiro após o fechamento, e os analistas esperam que a receita tenha subido no quarto trimestre em cerca de 26, 5% desde o ano passado, enquanto os lucros devem permanecer estáveis ​​em US $ 0, 05, de acordo com Ycharts. Nas últimas duas vezes que a AMD divulgou resultados, as ações caíram cerca de 25% em 2 de maio e cerca de 14% em 25 de outubro, depois de decepcionar a Street.

Dados AMD da YCharts

Ampla variedade

Com os dois últimos relatórios trimestrais levando a perdas significativas, não é de admirar por que os negociadores de opções são tão otimistas quanto à AMD no futuro. O longo prazo previsto para vencimento em 20 de abril sugere que as ações da AMD podem subir ou cair quase 19%, colocando as ações em uma faixa enorme de aproximadamente US $ 10, 50 a US $ 15, 50. Isso ocorre porque o custo para comprar uma opção de compra e venda na greve de US $ 13 é de cerca de US $ 2, 45. O número de chamadas abertas supera as vendas, com quase 44.000 contratos de compra abertos, enquanto há apenas 35.000 contratos de venda abertos. Mas o valor nocional das opções abertas é de aproximadamente US $ 5 milhões, contra US $ 4, 5 milhões nas chamadas. (Para obter mais informações, consulte também: o estoque da AMD pode ser direcionado para um dígito .)

(Corretores interativos)

Apostas de baixa

Além disso, a tabela de opções mostra um considerável interesse em aberto nos negócios, indo até o preço de exercício de US $ 10, onde quase 69.000 contratos de juros em aberto repousam. Mas vale a pena notar que o valor nocional para esses contratos é de aproximadamente US $ 1, 9 milhão, o que não é muito. Mas ainda exigiria que as ações da AMD caíssem para quase US $ 9, 75 apenas para que as vendas caíssem.

Esperança otimista

Também há apostas otimistas, com um bom tamanho em torno da greve de US $ 15, que carrega um valor nocional de cerca de US $ 2, 2 milhões - novamente de tamanho relativamente pequeno.

Mas, por enquanto, parece que há mais apostas para que as ações da AMD caiam do preço atual nos próximos meses. É provável que essa direção seja determinada quando a empresa relatar resultados na próxima semana.

Michael Kramer é o fundador da Mott Capital Management LLC, um consultor de investimentos registrado e o gerente do portfólio de crescimento temático, há muito tempo, gerenciado ativamente pela empresa. A Kramer normalmente compra e mantém ações por um período de três a cinco anos. Clique aqui para ver a biografia de Kramer e as participações de seu portfólio. As informações apresentadas são apenas para fins educacionais e não pretendem fazer uma oferta ou solicitação de venda ou compra de valores mobiliários, investimentos ou estratégias de investimento específicos. Os investimentos envolvem riscos e, salvo indicação contrária, não são garantidos. Certifique-se de consultar primeiro um consultor financeiro qualificado e / ou um profissional tributário antes de implementar qualquer estratégia discutida aqui. Mediante solicitação, o consultor fornecerá uma lista de todas as recomendações feitas nos últimos doze meses. O desempenho passado não é indicativo de desempenho futuro.