O que o iene diz sobre o risco de mercado
No seminário on-line de quarta-feira, Daily Market Commentary, nossos analistas discutiram a importância do uso das taxas de câmbio como um sinal de alerta precoce de movimentos de baixa no mercado de ações. Os investidores em ações podem não estar cientes de que o iene japonês e o mercado de ações dos EUA têm um alto nível de correlação inversa. Se o iene estiver subindo, há uma boa chance de que as ações definham ou caiam. Por outro lado, se o iene estiver caindo em valor, as ações provavelmente aumentarão.
A relação ienes / ações deve-se às expectativas de risco
A correlação negativa entre esses dois ativos ocorre porque muitos investidores tomam ienes (efeito semelhante ao shorting) para comprar ativos de maior rendimento, como as ações americanas. Portanto, se houver muitos empréstimos em ienes (shorting), as chances são de que as boas ações estejam subindo e a moeda esteja caindo. O iene também é um investimento chamado de “porto seguro” em tempos de riscos geopolíticos, o que tende a aumentar seu valor e enquanto as ações são prejudicadas pela incerteza.
O relacionamento não é uma imagem espelhada perfeita, e é por isso que os comerciantes acham útil. Se o iene começar a aumentar em valor (normalmente de baixa para as ações), a reação no mercado pode demorar um pouco e esse sinal pode ser um aviso valioso, que ocorreu em janeiro de 2018 antes da correção do mercado em fevereiro. Da mesma forma, se o iene cair em valor enquanto as ações estiverem baixas ou um pouco pessimistas, é um bom sinal de que os mercados podem encontrar apoio no curto prazo e subir mais.
Este é um conceito importante para entender esta semana, uma vez que os investidores se preocupam com o potencial de contágio financeiro causado pela queda da moeda turca que se espalha pela Itália e Grécia. As ações estavam instáveis na quarta-feira, mas finalmente fecharam em alta após um relatório otimista dos minutos do Fed. No entanto, o iene não desistiu de seus ganhos com a recuperação das ações, o que é um pouco preocupante. Um dia não faz uma tendência, mas se o iene continuar subindo, os investidores devem estar alertas.