O que é uma boa taxa de cobertura de juros?

O índice de cobertura de juros mede a capacidade da empresa de lidar com sua dívida pendente. É um dos vários índices de dívida que podem ser usados ​​para avaliar a condição financeira de uma empresa. Um bom índice de cobertura de juros é considerado importante tanto por analistas de mercado quanto por investidores, uma vez que uma empresa não pode crescer - e pode nem conseguir sobreviver - a menos que possa pagar os juros de suas obrigações existentes com os credores.

Principais Takeaways

• A taxa de cobertura de juros de uma empresa determina se ela pode pagar suas dívidas.
• O índice é calculado dividindo o EBIT pela despesa de juros da empresa - quanto maior o índice, maior a chance de pagar suas dívidas.
• Os credores podem usar o índice para decidir se emprestarão à empresa.
• Uma proporção mais baixa pode não ser atraente para os investidores porque pode significar que a empresa não está preparada para crescer.

O que significa taxa de cobertura de juros?

O termo "cobertura" refere-se ao período de tempo - normalmente o número de exercícios - para o qual os pagamentos de juros podem ser feitos com os ganhos atualmente disponíveis da empresa. Em termos mais simples, representa quantas vezes a empresa pode pagar suas obrigações usando seus ganhos.

8, 95

Índice de cobertura de juros da Amazon em 31 de dezembro de 2018.

Uma empresa com ganhos atuais muito grandes, além do montante necessário para efetuar pagamentos de juros sobre sua dívida, possui uma maior proteção financeira contra uma queda temporária nas receitas. Uma empresa que mal consegue cumprir suas obrigações financeiras com os ganhos atuais encontra-se em uma situação financeira muito precária, pois mesmo uma leve queda temporária na receita pode torná-la financeiramente insolvente.

Cálculo da taxa de cobertura de juros

O índice de cobertura de juros é calculado dividindo o lucro antes dos juros e impostos (EBIT) pelo valor total da despesa de juros em todas as dívidas pendentes da empresa. A dívida de uma empresa pode incluir linhas de crédito, empréstimos e títulos.

Você pode usar esta fórmula para calcular a proporção de qualquer período de juros, incluindo mensalmente ou anualmente.

Por exemplo, se o lucro de uma empresa antes de impostos e juros atingir US $ 50.000, e o total de requisitos de pagamento de juros for igual a US $ 25.000, a taxa de cobertura de juros da empresa será de dois - US $ 50.000 / US $ 25.000.

Interpretação da taxa de cobertura de juros

Se uma empresa tem uma baixa taxa de cobertura de juros, há uma chance maior de não conseguir pagar sua dívida, colocando-a em risco de falência. Em outras palavras, um baixo índice de cobertura de juros significa que há uma baixa quantidade de lucros disponíveis para atender às despesas de juros da dívida. Além disso, se a empresa tiver dívida de taxa variável, a despesa de juros aumentará em um ambiente de taxa de juros crescente.

Uma proporção alta indica que há lucros suficientes disponíveis para o serviço da dívida, mas também pode significar que a empresa não está usando sua dívida adequadamente. Por exemplo, se uma empresa não está pedindo emprestado o suficiente, pode não estar investindo em novos produtos e tecnologias para permanecer à frente da concorrência a longo prazo.

Proporção ideal de cobertura de juros

O que constitui uma boa cobertura de juros varia não apenas entre os setores, mas também entre empresas do mesmo setor. Geralmente, um índice de cobertura de juros de pelo menos dois (2) é considerado o valor mínimo aceitável para uma empresa que possui receitas sólidas e consistentes. Os analistas preferem ver uma taxa de cobertura de três (3) ou melhor. Por outro lado, uma taxa de cobertura abaixo de 1 (um) indica que uma empresa não pode cumprir suas obrigações atuais de pagamento de juros e, portanto, não está em boas condições financeiras.

Importância da taxa de cobertura de juros

Esta é uma figura importante não apenas para os credores, mas também para acionistas e investidores. Os credores querem saber que uma empresa poderá pagar sua dívida. Se houver problemas para fazê-lo, é menos provável que os futuros credores desejem conceder crédito a ele.

Da mesma forma, acionistas e investidores também podem usar esse índice para tomar decisões sobre seus investimentos. Uma empresa que não pode pagar sua dívida significa que não crescerá. A maioria dos investidores pode não querer investir seu dinheiro em uma empresa que não é financeiramente sólida.