O que significa deflação para os investidores?

A causa e o efeito da deflação são forças econômicas complexas, que exigem uma breve introdução ao conceito e uma explicação de como isso afeta os investidores.

A deflação é uma condição macroeconômica em que um país experimenta a redução de preços. É o contrário da inflação, caracterizada pelo aumento dos preços. (Nota: a deflação é diferente da desinflação, que é uma desaceleração da inflação.) Para muitos economistas, a deflação é mais séria que a inflação, porque é mais difícil controlar a deflação. Vamos dar uma olhada nos diferentes efeitos da deflação.

Sim, presumivelmente, as pessoas ficariam mais felizes se os preços caíssem. Tudo fica mais barato, e o dinheiro que temos parece ir um pouco mais longe do que antes. No entanto, quando esse efeito se prolonga por muito tempo, os lucros das empresas começam a diminuir. As condições econômicas (como excesso de oferta) obrigam as empresas a vender seus produtos por preços ainda mais baratos e, posteriormente, reduzir os custos de produção, reduzir os salários dos funcionários, demitir trabalhadores ou até fechar instalações de produção. Nesse ponto, o desemprego aumentará, a economia não poderá se expandir e as pessoas não gastarão seu dinheiro porque seu futuro econômico parece incerto.

Os preços das ações começam a cair à medida que as pessoas vendem seus investimentos, que não oferecem mais bons retornos, e os títulos se tornam temporariamente mais atraentes. Até que o governo encontre uma maneira de aumentar os gastos dos consumidores e das empresas - geralmente diminuindo as taxas de juros para estimular a economia - os preços das ações sofrerão um impacto negativo.

Agora que você conhece os efeitos da deflação, pode imaginar por que ela é considerada pior que a inflação, porque em tempos de inflação, os governos restringem os gastos e incentivam a economia aumentando as taxas de juros. No entanto, como os governos fazem o oposto para incentivar os gastos durante a deflação, não podem baixar as taxas de juros nominais para um nível negativo ou abaixo de zero. Os bancos centrais em áreas afetadas pela deflação podem apenas mover a taxa em uma certa quantia.

Para mais informações, consulte "Tudo sobre inflação".