O que são ETFs SPDR?

Os fundos negociados em bolsa, da Standard & Poor's, ou ETFs SPDR, começaram a ser negociados na American Stock Exchange (AMEX) em 1993, quando foram emitidos pela primeira vez pelo grupo de gerenciamento de investimentos da State Street Global Advisors. Os SPDRs - também chamados coloquialmente de "aranhas" - são fundos de índice inicialmente baseados no S&P 500 Index. Cada ação dos ETFs tradicionais do SPDR detém uma participação nas 500 ações representadas pelo S&P 500.

As ações de um ETF spider diferem das ações do fundo mútuo, pois, diferentemente dos fundos mútuos, as ações fiduciárias do ETF spider não são criadas para investidores no momento do investimento. Os SPDRs têm um número fixo de ações que são compradas e vendidas no mercado aberto. Isso ocorre porque as ações do SPDR ETF representam interesse proporcional nos fundos de investimento da unidade que detêm os estoques de cada um dos índices subjacentes que eles representam.

Como essas ações representam interesse nos fundos de investimento unitários subjacentes, os detentores de ações da SPDR têm alguns privilégios de voto. Em vez de votar em proxies que pertencem a todas as ações subjacentes de um índice, no entanto, os proprietários de aranhas votam em proxies especiais que representam a confiança do investimento da unidade.

Expansão Spider nos setores e capitalização de S&P

À medida que o sucesso das aranhas crescia, foram lançados novos ETFs SPDR que se ramificaram para incluir outras opções de investimento. Esses SPDRs variados incluem especializações baseadas nos setores de capitalização e indústria dentro do S&P 500. Esses subgrupos de veículos de investimento SPDR começaram devagar. Eles começaram a incluir SPDRs com base em diferentes setores do S&P 500, como o Índice S&P de Setor de Seleção Discricional do Consumidor, o Índice S&P de Setor de Seleção Financeira e o Índice S&P de Setor de Seleção de Assistência Médica.

Além de se especializarem em setores, os SPDRs começaram a ser desenvolvidos com base em diferentes tamanhos de capitalização das empresas, como os SPDRs de médio porte, que acompanham o desempenho das empresas de médio porte que fazem parte do S&P 500.

Os SPDRs tornaram-se tão bem-sucedidos que foram criados para o Dow Jones Industrial Average (DJIA). O ETDR SPDR Dow Jones Large Cap manteve o termo SPDR, apesar de não estar mais relacionado ao índice S&P 500. De fato, devido ao seu sucesso, existem várias versões dos fundos do SPDR que rastreiam vários índices em todo o mundo. Embora existam outros fundos de índice que competem com eles, os SPDRs são frequentemente considerados os puro-sangue de sua estratégia de investimento.

Como comprar e resgatar aranhas

Os ETFs SPDR negociam nesse mercado secundário muito parecido com ações e até possuem símbolos de negociação. O preço de compra ou resgate é determinado pelo valor do patrimônio líquido (NAV) no momento da transação.

O valor de cada unidade em qualquer confiança ETF do SPDR a qualquer momento reflete o movimento do índice subjacente. Os SPDRs tradicionais, por exemplo, são negociados a aproximadamente um décimo do nível do S&P 500. Se o S&P 500 está em 1.800, por exemplo, as ações do SPDR ETF serão negociadas a US $ 180 por unidade. No entanto, os SPDRs de capitalização média são negociados em um quinto do nível do Índice 400 de capitalização média. Se esse índice estiver em 300, o SPDR será negociado a US $ 60 por unidade.

Opções, contratos futuros e cobertura de SPDR

Como os ETFs SPDR funcionam como ações no que diz respeito à forma como são negociados, eles também podem ser vendidos a descoberto, com opções, comprados ou vendidos no mercado futuro. Esses recursos permitem que os investidores façam apostas menores sobre a direção do mercado, uma vez que os SPDRs são negociados em um nível fracionário do índice geral. Embora essas estratégias de negociação possam ser arriscadas, elas também podem ser usadas de maneiras medidas para mitigar o risco de um portfólio.

Quando um investidor entra em uma posição comprada investindo no ETF S&P 500 SPDR, por exemplo, esse investidor ganhará dinheiro enquanto o Índice S&P 500 subir. Se o índice cair, o investidor começará a perder dinheiro com o investimento. Se o mesmo investidor, no entanto, proteger suas apostas também reduzindo o SPDR ou vendendo contratos futuros de S&P 500, essa perda poderá ser mitigada. Essas são apenas algumas das maneiras pelas quais os SPDRs podem ser usados ​​para proteger o mercado.

SPDRs: potenciais vantagens e desvantagens

As vantagens potenciais dos ETFs SPDR são numerosas. Eles têm a capacidade de corresponder ao desempenho de um índice e, embora os gerentes ativos raramente superem um índice, investir diretamente em um veículo que rastreia o desempenho do índice é uma opção atraente. Os SPDRs também têm flexibilidade para fornecer uma exposição profunda ao mercado por meio de um dos ETFs que rastreia um índice mais amplo ou diversifica um portfólio investindo em um dos SPDRs especializados em um setor ou em uma capitalização de mercado específica das empresas. Os SPDRs também têm flexibilidade para serem usados ​​como instrumentos de hedge.