Médias Móveis Ponderadas: O Básico

Ao longo dos anos, os técnicos encontraram dois problemas com a média móvel simples. O primeiro problema está no período da média móvel (MA). A maioria dos analistas técnicos acredita que a ação do preço, o preço das ações de abertura ou fechamento, não é suficiente para depender da previsão adequada dos sinais de compra ou venda da ação de cruzamento da AM. Para resolver esse problema, os analistas agora atribuem mais peso aos dados de preços mais recentes usando a média móvel exponencialmente suavizada (EMA). (Saiba mais em Explorando a média móvel exponencialmente ponderada .)

Um exemplo
Por exemplo, usando uma AM de 10 dias, um analista pegaria o preço de fechamento do 10º dia e multiplicaria esse número por 10, o nono dia por nove, o oitavo dia por oito e assim por diante para o primeiro da AM. Uma vez determinado o total, o analista dividiria o número pela adição dos multiplicadores. Se você adicionar os multiplicadores do exemplo de MA de 10 dias, o número será 55. Esse indicador é conhecido como média móvel ponderada linearmente. (Para leitura relacionada, consulte Médias móveis simples que destacam as tendências .)

Muitos técnicos acreditam firmemente na média móvel exponencialmente suavizada (EMA). Este indicador foi explicado de tantas maneiras diferentes que confunde estudantes e investidores. Talvez a melhor explicação venha da "Análise Técnica dos Mercados Financeiros", de John J. Murphy (publicada pelo New York Institute of Finance, 1999):

"A média móvel suavizada exponencialmente aborda os dois problemas associados à média móvel simples. Primeiro, a média suavizada exponencialmente atribui um peso maior aos dados mais recentes. Portanto, é uma média móvel ponderada. Mas, embora atribua menor importância a dados de preços anteriores, inclui em seu cálculo todos os dados da vida útil do instrumento.Além disso, o usuário pode ajustar a ponderação para atribuir maior ou menor peso ao preço do dia mais recente, que é adicionado a uma porcentagem do valor do dia anterior. A soma dos dois valores percentuais soma 100. "

Por exemplo, ao preço do último dia pode ser atribuído um peso de 10% (.10), que é adicionado ao peso dos dias anteriores de 90% (.90). Isso fornece ao último dia 10% da ponderação total. Isso seria equivalente a uma média de 20 dias, fornecendo ao preço dos últimos dias um valor menor de 5% (0, 05).

Figura 1: Média móvel exponencialmente suavizada

Fonte: Tradestation

O gráfico acima mostra o Nasdaq Composite Index da primeira semana de agosto de 2000 a 1º de junho de 2001. Como você pode ver claramente, a EMA, que neste caso está usando os dados de preços de fechamento por um período de nove dias, possui sinais de venda no dia 8 de setembro (marcados por uma seta preta para baixo). Este foi o dia em que o índice ficou abaixo do nível de 4.000. A segunda seta preta mostra outra perna para baixo que os técnicos estavam realmente esperando. A Nasdaq não conseguiu gerar volume e interesse suficientes dos investidores de varejo para quebrar a marca de 3.000. Em seguida, ele desceu novamente para baixo em 1619, 58 em 4 de abril. A tendência de alta de 12 de abril é marcada por uma seta. Aqui, o índice foi fechado em 1.961, 46, e os técnicos começaram a ver os gestores de fundos institucionais começando a negociar algumas pechinchas, como Cisco, Microsoft e algumas questões relacionadas à energia. (Leia nossos artigos relacionados: Envelopes com média móvel: refinando uma ferramenta de negociação popular e rejeição da média móvel .)