Wash Trading
A negociação de lavagem é um processo pelo qual um profissional compra e vende um título com o objetivo expresso de fornecer informações enganosas ao mercado. Em algumas situações, as operações de lavagem são executadas por um comerciante e um corretor que estão conspirando entre si, e outras vezes as operações de lavagem são executadas por investidores que atuam como comprador e vendedor do título. O comércio de lavagem é ilegal sob a lei dos EUA, e o IRS impede que os contribuintes deduzam as perdas resultantes de negociações de lavagem de seus rendimentos tributáveis.
Noções básicas de negociação de lavagem
A negociação de lavagem foi barrada pelo governo federal após a aprovação da Lei de Troca de Mercadorias em 1936, uma lei que alterou a Lei de Futuros de Grãos e também exigia que toda negociação de mercadorias ocorresse em trocas regulamentadas. Antes de sua proscrição na década de 1930, o comércio de lavagem era uma maneira popular de os manipuladores de ações sinalizarem falsamente interesse em uma ação na tentativa de aumentar o valor, para que esses manipuladores pudessem ganhar dinheiro vendendo menos do que as ações.
Os regulamentos da Comissão de Comércio de Mercadorias Futuros (CFTC) também proíbem os corretores de lucrar com as operações de lavagem, mesmo que afirmem que não estavam cientes das intenções dos comerciantes. Os corretores, portanto, devem realizar a devida diligência em seus clientes para garantir que estão comprando ações de uma empresa com a finalidade de propriedade comum benéfica.
O IRS também possui regulamentos estritos contra o comércio de lavagem e exige que os contribuintes se abstenham de deduzir as perdas resultantes das vendas de lavagem. O IRS define uma venda de lavagem como aquela que ocorre dentro de 30 dias após a compra do título e resulta em uma perda.
Negociação de lavagem e negociação de alta frequência
O comércio de lavagem voltou às manchetes em 2013, exatamente quando o fenômeno do comércio de alta frequência estava se disseminando. O comércio de alta frequência é a prática de usar computadores super rápidos e conexões de Internet de alta velocidade para realizar mais de dezenas de milhares de transações por segundo.
A partir de 2012, o então comissário da Comissão de Comércio de Mercadorias Futuras, Bart Chilton, anunciou sua intenção de investigar o setor de comércio de alta frequência por violações das leis de comércio de lavagem, dado o quão fácil seria para as empresas com essa tecnologia promover o comércio de lavagem sob o radar.
Em 2013, a Comissão de Valores Mobiliários (SEC) acusou a Wedbush Securities por não manter "controle direto e exclusivo sobre as configurações nas plataformas de negociação usadas por seus clientes", uma falha que permitiu que alguns de seus comerciantes de alta frequência participassem de oficinas de lavagem e outro comportamento proibido e manipulador.
Também foi encontrado que o comércio de lavagem desempenha um papel no comércio em bolsas de criptomoeda. De acordo com uma pesquisa do Blockchain Transparency Institute, aproximadamente 80% dos 25 principais pares de negociação de bitcoin nas bolsas de criptomoedas em 2018 foram negociados por lavagem.
Principais Takeaways
- A negociação por lavagem é um tipo ilegal de negociação em que um corretor e um tradutor conspiram para obter lucros, alimentando informações enganosas no mercado.
- As empresas de trading de alta frequência e as bolsas de criptomoedas usam o trading de lavagem para manipular os preços.
Exemplos de Negociação de Lavagem
As operações de lavagem são essencialmente operações que se cancelam e não têm valor comercial, como tal. Mas eles são usados em uma variedade de situações de negociação.
Por exemplo, as operações de lavagem foram usadas no escândalo da LIBOR para pagar os corretores que manipularam os painéis de envio da LIBOR para o iene japonês. De acordo com as acusações apresentadas pelas autoridades financeiras do Reino Unido, os traders do UBS realizaram nove operações de lavagem com uma corretora para gerar 170.000 libras em taxas como recompensa pela empresa por seu papel na manipulação das taxas LIBOR.
As operações de lavagem também podem ser usadas para gerar volumes falsos para um estoque e aumentar seu preço. Suponha que um trader XYZ e uma corretora conspirem para comprar e vender ações ABC rapidamente. Percebendo a atividade das ações, outros traders podem colocar dinheiro na ABC para lucrar com seus movimentos de preços. A XYZ reduz o estoque das ações, lucrando com o movimento de queda dos preços.
Compare contas de investimento Nome do provedor Descrição Divulgação do anunciante × As ofertas que aparecem nesta tabela são de parcerias das quais a Investopedia recebe remuneração.