Usando a taxa de variação do volume para confirmar tendências
No oscilador de volume confirma o movimento do preço, analisamos a medida do volume por meio de um oscilador usando duas médias móveis. Neste artigo, examinaremos a taxa de variação do volume (V-ROC) e focaremos na importância dos movimentos e volumes de preços no estudo das tendências do mercado.
Na última década, vimos oscilações de três dígitos no Dow Jones Industrial Index, tanto para o lado bom quanto para o lado negativo. Um recém-chegado à ciência da análise técnica pode não ter percebido que algumas dessas medidas não tinham convicção, pois o volume nem sempre suportava o movimento dos preços. Os cartistas não estão nem um pouco interessados em um movimento de 5 a 10% no preço das ações se o volume que move o preço for uma fração do volume diário normal para essa questão em particular. Por outro lado, como o volume de mercado da Nasdaq atinge ou ultrapassa dois bilhões de ações por dia, uma ação significativa de preço provocará o interesse de analistas. Se os movimentos dos preços forem significativamente inferiores a 5 a 10%, você também pode jogar golfe.
Indicador de tendência de volume
A taxa de variação do volume é o indicador que mostra se uma tendência de volume está se desenvolvendo na direção para cima ou para baixo. Você pode estar familiarizado com a taxa de variação do preço (discutida aqui), que mostra ao investidor a taxa de variação medida pelo preço de fechamento da emissão. Para calcular isso, é necessário dividir a alteração de volume nos últimos n-períodos (dias, semanas ou meses) pelo volume n-períodos atrás. A resposta é uma alteração percentual do volume nos últimos n-períodos. Agora, o que isso significa? Se o volume hoje for superior a n dias (ou semanas ou meses) atrás, a taxa de alteração será um número positivo. Se o volume for menor, o ROC será o número negativo. Isso nos permite observar a velocidade na qual o volume está mudando. (Para saber mais sobre a força da tendência, consulte ADX: The Trend Strength Indicator .)
Um dos problemas que os analistas têm com o V-ROC é determinar o período de tempo para medir a taxa de mudança. Um período mais curto de 10 a 15 dias, por exemplo, nos mostraria os picos criados por uma mudança repentina e, na maioria das vezes, as linhas de tendência poderiam ser traçadas. Para uma aparência mais realista, sugiro usar um período de 25 a 30 dias; esse período de tempo faz com que o gráfico pareça mais arredondado e suave. Períodos mais curtos tendem a produzir um gráfico mais irregular e difícil de analisar.
Figura 1: Taxa de variação do volume - período de 14 dias
Gráfico criado com tradestation
No gráfico do Nasdaq Composite Index, você pode ver uma liquidação clássica com o V-ROC atingindo uma alta de 249, 00 em 13 de dezembro de 2001 (com base em um período de 14 dias). De fato, se você estudar o gráfico de perto, poderá ver que o ROC se torna positivo pela primeira vez em 12 de dezembro de 2001, com uma medida de 19, 61. No dia seguinte, a medição salta para 249, 00 no fechamento. A Nasdaq, no entanto, teve uma alta de 2065, 69 em 6 de dezembro (ROC, +8, 52) e depois caiu para números negativos até 12 de dezembro. Usando um período de 14 dias, não podemos reconhecer esse slide até que o Índice perca 119, 18 pontos (aprox. 6, 5%) para o nível de 1946, 51. Isso seria mais confuso, não fosse a capacidade de alterar nosso período de tempo, neste caso, para um período de 30 dias, mostrado na Figura 2.
Figura 2: Taxa de variação do volume - período de 30 dias
Gráfico criado com tradestation
No segundo gráfico do Nasdaq Composite Index, que usa um período de 30 dias, você pode ver claramente que, entre 12 e 13 de dezembro de 2001, o ROC mal mostra um número positivo e não é até 3 de janeiro de 2002 que um número positivo apareça, pois a ação do preço sobe substancialmente de 1987.06 a 2098.88. No nono mês, há um movimento para cima de 111, 82 pontos. Esse valor positivo significa que há suporte de mercado suficiente para continuar a impulsionar a atividade de preços na direção da tendência atual. Um valor negativo sugere falta de apoio e os preços podem começar a ficar estagnados ou revertidos.
Podemos ver que, mesmo com um período de 14 dias, o V-ROC ao longo do ano mostrado neste gráfico, na maioria das vezes, se move silenciosamente acima e abaixo da linha zero. Isso indica que não há convicção real de que haja um mercado de tendências. O único salto real na ação de preço que a maioria dos investidores perdeu foi a ação no final de julho, ocorrendo em um período de cinco dias úteis, que, como você pode ver no gráfico, devolveu quase tudo. Outro ponto interessante é a falta de volume por trás da ação do preço, que se move para cima. Isso é evidente no período de 5 de agosto de 2002, quando o Nasdaq fechou em 1206, 01, a 22 de agosto de 2002, quando o índice fechou em 1422, 95. Durante esse período, o V-ROC permaneceu negativo, indicando a todos os analistas técnicos que o aumento do preço no índice não se manteria.
A linha inferior
Usando os indicadores de volume anteriores, você pode confirmar os movimentos de preços que têm convicção e evitar comprar ou vender com base em blips no mercado que em breve serão corrigidos. Assista ao volume e as tendências se seguirão. Lembre-se de que é o seu dinheiro - invista com sabedoria.