Construindo um portfólio totalmente ETF

O crescimento dos fundos negociados em bolsa (ETFs) foi notável após sua introdução em massa no início dos anos 2000, e eles continuam a crescer em número e popularidade. O surgimento do veículo de investimento tem sido ótimo para os investidores, pois novas oportunidades de baixo custo estão disponíveis para quase todas as classes de ativos do mercado. No entanto, os investidores agora precisam lidar com mais de 5.000 ETFs atualmente disponíveis globalmente, e isso pode ser uma tarefa assustadora para o investidor de final de semana.

O objetivo deste artigo é ajudá-lo a entender o básico dos ETFs e fornecer informações sobre como criar seu portfólio totalmente ETF.

Principais Takeaways

• Os ETFs são títulos versáteis, cada um dos quais dá acesso a uma variedade de ações ou outros investimentos, como um amplo índice ou subsetor do setor.
• Como os ETFs geralmente representam um índice de uma classe ou subclasse de ativos, eles podem ser usados ​​para criar portfólios indexados eficientes e passivos.
• Os ETFs também são relativamente baratos, oferecem maior liquidez e transparência do que alguns fundos mútuos e são negociados ao longo do dia como uma ação.
• Escolher a combinação certa de ETFs pode criar um portfólio ideal para seus objetivos de longo prazo.

Criando um portfólio totalmente ETF

Benefícios de um portfólio ETF

ETFs são cestas de valores mobiliários individuais, bem como fundos mútuos, mas com duas diferenças principais. Primeiro, os ETFs podem ser negociados livremente como ações, enquanto as transações com fundos mútuos não ocorrem até o fechamento do mercado. Segundo, os índices de despesas tendem a ser inferiores aos dos fundos de investimento, porque muitos ETFs são veículos gerenciados passivamente, vinculados a um índice ou setor de mercado subjacente. Os fundos de investimento, por outro lado, são gerenciados com mais freqüência. Como os fundos gerenciados ativamente não superam o desempenho dos índices, os ETFs indiscutivelmente são uma alternativa melhor aos fundos mútuos gerenciados ativamente e com custos mais altos.

O principal motivo para a escolha de um ETF sobre o estoque é a diversificação instantânea. Por exemplo, a compra de um ETF que rastreia um índice de serviços financeiros dá a você a propriedade de uma cesta de ações financeiras versus uma única empresa. Como diz o velho clichê, você não quer colocar todos os seus ovos em uma cesta. Um ETF pode se proteger contra a volatilidade (até certo ponto) se certas ações dentro do ETF caírem. Essa remoção do risco específico da empresa é o maior atrativo para a maioria dos investidores de ETF.

Outro benefício dos ETFs é a exposição que eles podem dar a um portfólio para classes de ativos alternativas, como commodities, moedas e imóveis.

Escolhendo os ETFs certos

Ao determinar quais ETFs são mais adequados para o seu portfólio, há vários fatores a serem considerados.

Primeiro, você deve olhar para a composição da ETF. O nome por si só não é informação suficiente para basear uma decisão. Por exemplo, vários ETFs são constituídos por ações relacionadas à água. No entanto, quando as principais participações de cada uma são analisadas, fica claro que elas adotam abordagens diferentes para o setor de nicho. Enquanto um ETF pode ser composto por empresas de abastecimento de água, outro pode ter estoques de infraestrutura como os principais investimentos. Os focos variados resultam em retornos variados.

Embora o desempenho passado nem sempre seja indicativo de desempenho futuro, é importante comparar o desempenho de ETFs semelhantes. E, embora a maioria das taxas sobre ETFs seja baixa, elas também variam e devem ser levadas em consideração.

Outros fatores a serem observados incluem a quantidade de ativos sob gestão. Isso é importante porque um ETF com níveis baixos pode estar em risco de fechamento - uma situação que os investidores desejam evitar. Os investidores também devem observar o volume médio diário e o spread de compra / venda. Baixo volume ou amplo spread de compra / venda indicam baixa liquidez, o que dificulta a entrada e saída de ações.

3 etapas para criar um portfólio ETF

Se você está pensando em construir um portfólio com ETFs, aqui estão algumas diretrizes simples:

Etapa 1: Determinar a Alocação Correta

Analise seu objetivo para esse portfólio (por exemplo, aposentadoria x economia para as mensalidades de uma criança na faculdade), suas expectativas de retorno e risco, seu horizonte de tempo (quanto mais longo, maior o risco que você pode correr), suas necessidades de distribuição (se você tiver necessidades de renda, você precisará adicionar ETFs de renda fixa e / ou ETFs de ações que pagam dividendos mais altos), suas situações tributárias e legais, sua situação pessoal e como esse portfólio se encaixa em sua estratégia geral de investimentos para determinar sua alocação de ativos. Se você conhece bem os investimentos, pode lidar com isso sozinho. Caso contrário, procure aconselhamento financeiro competente.

Por fim, considere alguns dados sobre retornos do mercado. A pesquisa de Eugene Fama e Kenneth French resultou na formação do modelo de três fatores na avaliação do retorno do mercado. De acordo com o modelo de três fatores:

• O risco de mercado explica parte do retorno de uma ação. (Isso indica que, como as ações têm mais risco de mercado que os títulos, as ações geralmente devem superar os títulos ao longo do tempo.)
• As ações de valor superam as ações de crescimento ao longo do tempo, porque são inerentemente mais arriscadas.
• As ações de capitalização pequena superam as ações de capitalização alta ao longo do tempo, porque apresentam um risco menos diversificável do que suas contrapartes.

Portanto, os investidores com maior tolerância ao risco podem e devem alocar uma parcela significativa de suas carteiras para ações de menor valor e orientadas para o valor.

Lembre-se de que mais de 90% do retorno de um portfólio é determinado pela alocação, e não pela seleção e tempo da segurança. Não tente cronometrar o mercado. Pesquisas têm mostrado continuamente que o timing do mercado não é uma estratégia vencedora.

Depois de determinar a alocação correta, você estará pronto para implementar sua estratégia.

Etapa 2: implemente sua estratégia

A vantagem dos ETFs é que você pode selecionar um ETF para cada setor ou índice no qual deseja exposição. Analise os fundos disponíveis e determine quais deles melhor atenderão às suas metas de alocação.

Como o momento é importante na compra e venda de ETFs e ações, colocar todas as ordens de compra em um dia não é uma estratégia prudente. Idealmente, você gostaria de examinar os gráficos em busca de níveis de suporte e sempre tentar comprar rapidamente. Faça uma fase das suas compras durante um período de três a seis meses.

No momento da compra, muitos investidores fazem um pedido de stop loss que limitará as perdas potenciais. Idealmente, o stop-loss não deve ser superior a 20% abaixo do preço de entrada original e deve ser aumentado de acordo com o aumento do preço da ETF.

Etapa 3: monitorar e avaliar

Pelo menos uma vez por ano, verifique o desempenho do seu portfólio. Para a maioria dos investidores, dependendo das circunstâncias fiscais, o momento ideal para fazer isso é no início ou no final do ano civil. Compare o desempenho de cada ETF com o de seu índice de referência. Qualquer diferença, chamada erro de rastreamento, deve ser baixa. Caso contrário, pode ser necessário substituir esse fundo por um que invista mais fiel ao seu estilo declarado.

Equilibre suas ponderações de ETF para contabilizar quaisquer desequilíbrios que possam ter ocorrido devido a flutuações do mercado. Não exagere. Recomenda-se um reequilíbrio trimestral ou anual para a maioria das carteiras. Além disso, não se deixe intimidar pelas flutuações do mercado. Mantenha-se fiel às suas alocações originais.

Avalie seu portfólio à luz das mudanças nas suas circunstâncias, mas mantenha uma perspectiva de longo prazo. Sua alocação mudará ao longo do tempo conforme suas circunstâncias.

Criando um portfólio All-ETF

Se seu plano é ter um portfólio composto exclusivamente de ETFs, certifique-se de incluir várias classes de ativos para criar diversificação. Como exemplo, você pode começar concentrando-se em três áreas:

1. ETFs do setor, que se concentram em áreas específicas, como finanças ou assistência médica. Escolha ETFs de diferentes setores que são amplamente correlacionados. Por exemplo, escolher uma ETF de biotecnologia e uma ETF de dispositivo médico não seria uma diversificação real. A decisão sobre quais ETFs de setor incluir deve ser baseada em fundamentos (avaliação dos setores), técnicos e perspectivas econômicas.
2. ETFs internacionais que cobrem todas as regiões, de mercados emergentes a mercados desenvolvidos. ETFs internacionais podem rastrear um índice que investe em um único país, por exemplo, China ou em uma região inteira, por exemplo, América Latina. Semelhante aos ETFs do setor, a escolha deve ser baseada em fundamentos e técnicos. Verifique a composição de cada ETF, tanto quanto os estoques individuais e a alocação do setor.
3. ETFs de commodities são uma parte importante do portfólio de um investidor. Tudo, do ouro ao algodão e ao milho, pode ser rastreado com ETFs ou seus primos, ETNs. Os investidores que acreditam que são experientes o suficiente podem escolher ETFs que rastreiam commodities individuais. No entanto, as mercadorias individuais podem ser extremamente voláteis, de modo que um ETF amplo de mercadorias possa ser mais adequado à sua tolerância ao risco.

Observe que estas são áreas sugeridas para focar. É tudo sobre suas preferências.

Os roboadvisors, que são cada vez mais populares, geralmente criam portfólios todos ETF para seus usuários.

A linha inferior

Com o tempo, haverá altos e baixos nos mercados e em ações individuais, mas um portfólio de ETF de baixo custo deve facilitar a volatilidade e ajudá-lo a alcançar seus objetivos de investimento.