Usando títulos de poupança dos EUA como investimento de longo prazo

Se sua estratégia de investimento incluir títulos de longo prazo, considere os títulos de poupança dos EUA (normalmente chamados títulos da série EE). Além de patrióticos, os títulos de poupança podem representar um investimento inteligente em um ambiente econômico sempre flutuante. Para tomar uma decisão informada, você precisa comparar títulos de poupança com outros tipos de títulos de longo prazo disponíveis para investidores individuais.

Tipos de títulos de longo prazo disponíveis

Existem três tipos principais de títulos: títulos do Tesouro (T-Bonds) e títulos de poupança (emitidos pelo governo federal) títulos municipais (emitidos por cidades, regiões ou estados) e títulos corporativos (emitidos por empresas públicas ou privadas). Os títulos de longo prazo referem-se a títulos que levam 12 anos ou mais para atingir o valor total.

Risco de Capitalização

Quando se trata de risco, é difícil vencer títulos emitidos pelo governo dos EUA. Tanto os títulos do Tesouro quanto os de poupança são respaldados pela plena fé e crédito do governo dos Estados Unidos. Os títulos municipais são os próximos na fila, já que os governos estaduais e locais raramente vão à falência (embora a falência de Detroit em 2013 possa dar uma pausa a alguns investidores).

Os títulos municipais estão disponíveis em três níveis de classificação: AAA, AA ou A, sendo o AAA o menos arriscado e A o mais arriscado. Os títulos corporativos são os mais arriscados de todos os tipos de títulos porque uma empresa, não um governo os emite. Esses títulos também são classificados como AAA, AA ou A, assim como os títulos municipais.

Rendimento esperado

Rendimento é a taxa de juros paga pelo título. Em outubro de 2018, as taxas de juros compostos para títulos corporativos com classificação A de 20 anos oscilaram perto de 3, 88%, títulos municipais de 20 anos com classificação A atingiram 3, 62% e títulos do Tesouro de 20 anos renderam 3, 18%.

É aqui que os títulos de poupança brilham. Graças a uma garantia do governo pouco conhecida, os títulos de poupança da Série EE mantidos por 20 anos valem o dobro do valor pago por eles. Isso representa um rendimento de 3, 53%, que geralmente supera tudo, exceto os títulos corporativos mais arriscados. Por qualquer período inferior a 20 anos, os títulos de poupança pagam apenas a taxa básica (atualmente 0, 1%), que continuam pagando por até 30 anos.

Liquidez

Quando se trata de liquidez, os títulos de poupança tropeçam em comparação com outras opções. É importante lembrar que você só recebe a garantia do governo de dobrar seu dinheiro se mantiver o título de poupança por 20 anos. Além disso, você não pode resgatar um título de capitalização durante o primeiro ano que possui e, se resgatá-lo nos primeiros cinco anos, perderá os juros dos últimos três meses. Finalmente, os títulos de poupança não podem ser negociados ou vendidos entre indivíduos (sem mercado secundário) e devem ser resgatados pelo próprio governo. Em comparação, títulos do tesouro, títulos municipais e títulos corporativos são muito mais líquidos; todos os três tipos podem ser negociados em um mercado secundário antes do vencimento. As regras para cada um variam em grupo, mas todas são substancialmente mais fáceis de liquidar do que títulos de poupança.

Proteção à inflação

Os títulos de poupança da série EE não têm proteção contra inflação. O segundo tipo de título de poupança, chamado de título da série I, ganha a taxa básica de juros fixa mais uma taxa de inflação, calculada duas vezes por ano. No entanto, não é elegível para a garantia de "duplicação" de 20 anos. Embora os títulos regulares do Tesouro não possuam proteção contra inflação, os títulos protegidos por inflação do Tesouro (TIPS). As DICAS pagam uma taxa de juros mais baixa do que as obrigações normais do Tesouro; portanto, quando você as compra, corre o risco de a inflação não subir mais do que a diferença de rendimento entre a Tesouraria normal e as DICAS. Os títulos corporativos regulares não têm proteção contra a inflação, mas os títulos corporativos vinculados à inflação, como o TIPS.

Limites do Investidor

Os títulos de poupança vêm em valores variando de US $ 25 a US $ 10.000. Você só pode investir no máximo US $ 10.000 por ano (por contribuinte) em títulos de poupança, tornando-os os investimentos mais restritos em títulos. Os títulos do tesouro estão disponíveis a partir de US $ 100. Existem dois processos (além do mercado secundário) para comprá-los: lances não competitivos e lances competitivos. Os lances não competitivos são limitados a US $ 5 milhões. Os lances competitivos de um indivíduo não podem exceder 35% da oferta total. Os títulos municipais geralmente têm uma denominação mínima de US $ 5.000, e não há um valor máximo que você possa investir, desde que os títulos estejam disponíveis. Os títulos corporativos normalmente exigem um investimento mínimo de US $ 1.000, sem limite máximo de investimento.

Impostos

Os títulos de poupança estão sujeitos a imposto de renda federal, mas não estadual e local. Se os títulos de poupança da Série EE forem utilizados para pagar os custos do ensino superior, você poderá fazê-lo sem impostos, desde que não ganhe mais do que os limites. Seja como for, você tem a opção de adiar o pagamento de impostos federais sobre títulos da Série EE até o vencimento em 20 anos. Os títulos municipais não estão sujeitos a impostos federais e, em alguns casos, impostos estaduais e locais também são excluídos. De um modo geral, os juros de títulos corporativos são tributáveis.

Todos os dados foram atualizados em 9 de outubro de 2018.