Canto
Ao investir ou negociar, um canto é um ato de uma entidade que obtém o controle acionário de um negócio, estoque, mercadoria ou outro título, para que eles possam manipular o preço. O encurralamento pode ocorrer em uma segurança específica ou em uma área de mercado se um indivíduo ou grupo estabeleceu um grau significativo de controle. Outro termo para as curvas é manipulação de mercado. A menos que você seja um banco central, as curvas e a manipulação de mercado são ilegais.
BREAKING DOWN Corner
Quando se diz que alguém dominou o mercado, ganhou um poder significativo sobre a manipulação de quantidade e preço. Em outras palavras, as obrigações nos contratos futuros de entregar uma mercadoria específica superam em muito a quantidade real do produto disponível.
Por exemplo, se uma erupção vulcânica no Havaí destruísse todos, exceto um produtor de abacaxi, esse produtor sobrevivente teria uma vantagem no mercado de abacaxi. Embora não houvesse intenção maliciosa do produtor, agora eles podem determinar um preço de mercado para a safra restante. Embora raro, um evento como esse poderia afetar drasticamente o mercado futuro. Nosso produtor, agora, encurralou o mercado futuro de abacaxi. Como nessa situação, existem mais compromissos de mercado existentes para entrega do que o produto disponível.
A maioria das pessoas que tenta encurralar o mercado não é inocente como o nosso produtor, mas sim participantes ativos. Os dois métodos de curva mais comuns têm nomes coloridos, mas adequados.
- A bomba e a descarga das pessoas com uma posição existente tentam aumentar o preço de uma ação por meio de recomendações baseadas em declarações falsas, enganosas ou muito exageradas. Essa estratégia freqüentemente tenta manipular e inflar artificialmente um material com microcap. Os culpados se esgotarão, deixando os seguidores posteriores para segurar a sacola.
- Menos frequente é a abordagem de cocô e concha. Aqui, um pequeno grupo de pessoas informadas tenta reduzir o preço de uma ação, espalhando informações falsas, rumores e informações prejudiciais. Se for bem-sucedido, o preço de mercado do ativo cairá à medida que outros forem vendidos. Após a liquidação do mercado, eles podem entrar e comprar as ações a preços baixos, sabendo que os fundamentos do negócio são sólidos.
Outros métodos para encurralar o mercado incluem uma empresa que limita indevidamente o número de ações negociadas em bolsa disponíveis, precifica ou realiza operações para criar uma imagem falsa da demanda pelo título e cotações fraudulentas
Regulamentos para evitar cantos
A Commodities Exchange Act (CEA) fornece controle federal de todas as atividades de negociação de futuros. Ele foi projetado para evitar e remover obstáculos ao comércio interestadual de mercadorias, regulando as transações nas bolsas de futuros de mercadorias. A CEA procura limitar ou abolir as vendas a descoberto e eliminar a possibilidade de manipulação do mercado.
A Comissão de Valores Mobiliários (SEC) e a Comissão de Comércio de Mercadorias e Futuros (CFTC) regulam e monitoram as atividades que envolvem valores mobiliários e os mercados de commodities. Essas entidades são responsáveis por impedir e, em alguns casos, processar, tentativas de encurralar os mercados se as ações, incluindo violações das leis aplicáveis. As sanções da SEC podem ser civis e administrativas e podem incluir desgraça, sanções, multas e perda de direitos comerciais.
Exemplos reais de casos de curvas pendentes e liquidadas
Em maio de 2018, a SEC cobrou quatro indivíduos por papéis em um esquema fraudulento de vendas ilegais da Biozoom, gerando quase US $ 34 milhões com as vendas ilícitas de ações e causando danos significativos aos investidores de varejo.
Em agosto de 2017, a SEC resolveu um caso com um manipulador de ações no exterior pagando quase US $ 800.000 e impedindo permanentemente a negociação de estoques de centavo. Eles ocultaram uma participação significativa em uma pequena empresa de petróleo e gás enquanto executavam uma campanha promocional fraudulenta, aumentando o preço das ações e depois despejando suas ações.
Um exemplo de encurralamento Em um artigo do New York Times, a CFTC acusou a manipulação da Fenchurch Capital Management, sediada em Chicago, e efetivamente encurralou o mercado de dez anos do Tesouro em 1993. A empresa pagou uma multa de US $ 600.000 à CFTC e o presidente da empresa pagou US $ 200.000 à a Junta Comercial de Chicago.
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