Dívidas não garantidas x dívidas garantidas: qual é a diferença?

Os empréstimos e outros métodos de financiamento disponíveis para os consumidores se enquadram em duas categorias principais: dívida garantida e não garantida. A principal diferença entre os dois é a presença ou ausência de garantias - isto é, o apoio à dívida ou algo a ser tomado como garantia contra o não pagamento.

Dívida não garantida

Dívida não garantida não tem garantia: não requer segurança, como o próprio nome indica. Se o mutuário não cumprir esse tipo de dívida, o credor deve iniciar uma ação judicial para cobrar o que é devido.

Os credores emitem fundos em um empréstimo não garantido com base exclusivamente na capacidade creditícia do mutuário e prometem reembolsar. Portanto, os bancos normalmente cobram uma taxa de juros mais alta nesses chamados empréstimos de assinatura. Além disso, os requisitos de pontuação de crédito e de dívida / renda são geralmente mais rígidos para esses tipos de empréstimos e são disponibilizados apenas aos mutuários com maior credibilidade.

Fora dos empréstimos de um banco, exemplos de dívidas não garantidas incluem contas médicas, certos contratos de parcelamento de varejo, como associações a academias ou clubes de bronzeamento, e os saldos pendentes em seus cartões de crédito. Quando você adquire um pedaço de plástico, a empresa do cartão de crédito está basicamente emitindo uma linha de crédito sem requisitos colaterais. Mas cobra altas taxas de juros para justificar o risco.

Como o investimento de uma pessoa é lastreado apenas pela confiabilidade e pelo crédito da entidade emissora, um instrumento de dívida não garantido, como um título, carrega um nível de risco mais alto do que sua contraparte lastreada em ativos. Como o risco para o credor é aumentado em relação ao da dívida garantida, as taxas de juros da dívida não garantida tendem a ser correspondentemente mais altas.

No entanto, a taxa de juros de vários instrumentos de dívida depende em grande parte da confiabilidade da entidade emissora. Um empréstimo não garantido a um indivíduo pode gerar taxas de juros astronômicas devido ao alto risco de inadimplência, enquanto os títulos do Tesouro emitidos pelo governo (outro tipo comum de instrumento de dívida não garantido) têm taxas de juros muito mais baixas. Apesar de os investidores não reivindicarem ativos do governo, o governo tem o poder de cunhar dólares adicionais ou aumentar impostos para pagar suas obrigações, tornando esse tipo de instrumento de dívida praticamente livre de riscos.

Um instrumento de dívida não garantida, como um título, apresenta um nível de risco mais alto do que sua contraparte garantida por ativos.

Dívida garantida

Dívidas garantidas são aquelas em que o mutuário, juntamente com a promessa de pagamento, coloca algum ativo como garantia para o empréstimo. Um instrumento de dívida garantida significa simplesmente que, em caso de inadimplência, o credor pode usar o ativo para reembolsar os fundos adiantados ao tomador.

Tipos comuns de dívida garantida são hipotecas e empréstimos para automóveis, nos quais o item que está sendo financiado se torna a garantia do financiamento. Com um empréstimo de carro, se o devedor não efetuar pagamentos em tempo hábil, o emissor do empréstimo acaba adquirindo a propriedade do veículo. Quando um indivíduo ou empresa realiza uma hipoteca, o imóvel em questão é usado para respaldar os termos do reembolso; de fato, a instituição emprestadora mantém o patrimônio (interesse financeiro) na propriedade até que a hipoteca seja quitada integralmente. Se o mutuário não pagar os pagamentos, o credor pode apreender a propriedade e vendê-la para recuperar os fundos devidos.

O risco de inadimplência de uma dívida garantida, chamado risco de contraparte para o credor, tende a ser relativamente baixo, uma vez que o mutuário tem muito mais a perder ao negligenciar sua obrigação financeira. Portanto, o financiamento por dívida garantida é normalmente mais fácil para a maioria dos consumidores. Como esse tipo de empréstimo apresenta menos risco para o credor, as taxas de juros geralmente são mais baixas para um empréstimo garantido.

Os credores geralmente exigem que o ativo seja mantido ou segurado sob certas especificações para manter seu valor. Por exemplo, um credor de hipoteca residencial geralmente exige que o mutuário faça o seguro do imóvel. Ao proteger a propriedade, a política garante o valor do ativo para o credor. Pelo mesmo motivo, um credor que emite um empréstimo automático exige certa cobertura de seguro para que, no caso de o veículo estar envolvido em um acidente, o banco ainda possa recuperar a maior parte, se não todo, do saldo do empréstimo pendente.

• Dívida não garantida não tem garantia.
• Dívidas garantidas são aquelas em que o mutuário, juntamente com a promessa de pagamento, coloca algum ativo como garantia para o empréstimo.
• O risco de inadimplência de uma dívida garantida, chamado risco de contraparte para o credor, tende a ser relativamente baixo.