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Como calcular a taxa de pagamento de dividendos

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A taxa de pagamento de dividendos é uma comparação do total de dólares pagos aos acionistas em relação ao lucro líquido de uma empresa. É a porcentagem dos ganhos de uma empresa que é usada para recompensar seus investidores.

Em outras palavras, é o lucro líquido que uma empresa não reinveste nos negócios, usa para pagar dívidas ou aumenta suas reservas de caixa.

Como a taxa de pagamento de dividendos é usada

A taxa de pagamento de dividendos é um aspecto importante da análise fundamental que pode ser calculada usando dados facilmente encontrados nas demonstrações financeiras de uma empresa.

A taxa de pagamento de dividendos indica qual porcentagem do lucro líquido uma empresa dedica ao pagamento de dividendos em dinheiro aos acionistas.

Portanto, a taxa de pagamento é o oposto da taxa de retenção, que mostra a quantidade de ganhos que a empresa mantém para reinvestir novamente em suas operações.

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Pagamentos de dividendos corporativos e a taxa de retenção

Como Calcular

O índice de pagamento de dividendos pode ser calculado em uma base absoluta, dividindo o valor total anual do pagamento de dividendos pelo lucro líquido, mas é mais comumente calculado em uma base por ação. Aqui está a fórmula:

Proporção de pagamento de dividendos = dividendos anuais por ação ordinária ÷ lucro por ação

A taxa de pagamento pode ser feita usando o valor total do patrimônio líquido, mostrado no balanço da empresa. Divida esse total pelo preço atual das ações da empresa para obter o número de ações em circulação. Em seguida, calcule os dividendos por ação dividindo o valor do pagamento de dividendos mostrado no balanço pelo número de ações em circulação.

O lucro por ação (EPS) pode ser encontrado na parte inferior da demonstração de resultados da empresa.

O que significa

O índice de pagamento de dividendos é um índice de rentabilidade importante que mede o retorno do investimento. Ao revelar qual porcentagem do lucro líquido uma empresa está pagando ou retendo, ela também pode servir como uma métrica para avaliar as perspectivas futuras de uma empresa.

No entanto, uma alta taxa de pagamento de dividendos nem sempre é avaliada por investidores ativos.

Uma taxa extraordinariamente alta de pagamento de dividendos pode indicar que uma empresa está tentando mascarar uma má situação comercial dos investidores oferecendo dividendos extravagantes ou que simplesmente não planeja usar agressivamente o capital de giro para expandir.

Os analistas preferem ver um equilíbrio saudável entre pagamentos de dividendos e lucros acumulados. Eles também gostam de ver índices consistentes de pagamento de dividendos de ano para ano, indicando que uma empresa não está passando por ciclos de expansão e contração.

Os negociadores de ações, em oposição aos investidores que compram e retêm, tendem a dispensar dividendos, pois não pretendem manter seus investimentos por tempo suficiente para obtê-los.

Nos últimos anos, as empresas que lideram o auge do boom dos negócios pagaram pouco ou nenhum dividendo aos seus investidores. Durante o boom tecnológico do final dos anos 90, foi visto até como um sinal de que uma empresa estava amadurecendo em um crescimento confortável, mas não espetacular.

No entanto, a taxa de pagamento de dividendos continua a ser um fator-chave na seleção de ações, principalmente no longo prazo. Os gerentes profissionais de portfólio geralmente recomendam que um investidor dedique parte de um portfólio a essas ações geradoras de renda. A parcela recomendada para essas ações geralmente aumenta à medida que o investidor se aproxima da aposentadoria.

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