Risco de subscrição
Risco de subscrição é o risco de perda suportada por um subscritor.
No seguro, o risco de subscrição pode resultar de uma avaliação imprecisa dos riscos associados à elaboração de uma apólice de seguro ou de fatores incontroláveis. Como resultado, os custos da seguradora podem exceder significativamente os prêmios ganhos.
No setor de valores mobiliários, o risco de subscrição geralmente surge se um subscritor superestimar a demanda por uma emissão subscrita ou se as condições do mercado mudarem repentinamente. Nesses casos, o subscritor pode ser obrigado a manter parte da emissão em seu inventário ou vender com prejuízo.
Risco de subscrição explicado
Um contrato de seguro representa uma garantia por uma seguradora de que pagará por danos e perdas causados por riscos cobertos. Criar apólices de seguro, ou subscrição, normalmente representa a principal fonte de receita da seguradora. Ao subscrever novas apólices de seguro, a seguradora recebe prêmios e investe os recursos para gerar lucro.
A lucratividade de uma seguradora depende de quão bem ela entende os riscos contra os quais segura e de que forma pode reduzir os custos associados ao gerenciamento de sinistros. O valor que uma seguradora cobra pela prestação de cobertura é um aspecto crítico do processo de subscrição. O prêmio deve ser suficiente para cobrir os sinistros esperados, mas também deve levar em conta a possibilidade de a seguradora ter acesso à sua reserva de capital, uma conta geradora de juros separada usada para financiar projetos de longo prazo e de grande escala.
Riscos de subscrição premium
A determinação de prêmios é complicada porque cada segurado possui um perfil de risco exclusivo. As seguradoras avaliarão as perdas históricas por riscos, examinarão o perfil de risco do tomador em potencial e estimarão a probabilidade do segurado sofrer riscos e em que nível. Com base nesse perfil, a seguradora estabelecerá um prêmio mensal.
Se a seguradora subestimar os riscos associados à extensão da cobertura, poderá pagar mais do que recebe em prêmios. Como uma apólice de seguro é um contrato, a seguradora não pode reivindicar que não pagará uma reivindicação com base no cálculo incorreto do prêmio.
O valor do prêmio cobrado por uma seguradora é parcialmente determinado pela competitividade de um mercado específico. Em um mercado competitivo composto por várias seguradoras, cada empresa tem uma capacidade reduzida de cobrar taxas mais altas devido à ameaça de concorrentes cobrarem taxas mais baixas para garantir uma participação maior no mercado.
Regulamentação Estadual de Riscos de Seguradoras
Os reguladores estatais de seguros tentam limitar o potencial de perdas catastróficas exigindo que as seguradoras mantenham capital suficiente. Os regulamentos impedem as seguradoras de investir prêmios, que representam a responsabilidade da seguradora para com os segurados, em classes de ativos arriscadas ou ilíquidas. Esses regulamentos existem porque uma ou mais seguradoras que se tornam insolventes devido à incapacidade de pagar sinistros, especialmente sinistros resultantes de uma catástrofe como um furacão ou uma inundação, podem afetar negativamente as economias locais.
O risco de subscrição é parte integrante do negócio para seguradoras e bancos de investimento. Embora seja impossível eliminá-lo completamente, o risco de subscrição é um foco fundamental dos esforços de mitigação de risco. A rentabilidade a longo prazo de um subscritor é diretamente proporcional à sua mitigação do risco de subscrição.
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