Segurador
Um subscritor é qualquer parte que avalie e assuma o risco de outra parte por uma taxa. A taxa geralmente é uma comissão, prêmio, spread ou juros. Os subscritores são críticos para o mundo financeiro, incluindo o setor hipotecário, o setor de seguros, os mercados acionários e os tipos comuns de negociação de títulos de dívida. Um subscritor principal é chamado de corredor de livros.
De acordo com o Bureau of Labor Statistics dos EUA, o emprego de subscritores de seguros deverá diminuir 5% entre 2016 e 2026.
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Os diferentes tipos de subscritores
O termo "subscritor" surgiu pela primeira vez nos primeiros dias do seguro marítimo. Os armadores procuravam seguro para um navio e sua carga, caso o navio e seu conteúdo fossem perdidos. Os empresários se reuniam em cafés e examinavam um documento descrevendo o navio, seu conteúdo, tripulação e destino.
Cada pessoa que desejasse assumir parte da obrigação ou risco assinaria seu nome na parte inferior e indicaria quanta exposição estava disposta a assumir. Uma taxa e termos acordados foram estabelecidos no documento. Esses signatários ficaram conhecidos como subscritores.
Os subscritores desempenham uma variedade de papéis específicos, dependendo do contexto. Os subscritores são considerados os especialistas em risco do mundo financeiro. Os investidores confiam neles porque determinam se vale a pena correr um risco comercial. Os subscritores também contribuem para atividades do tipo vendas; por exemplo, no caso de uma oferta pública inicial (IPO), o subscritor pode comprar toda a emissão da IPO e vendê-la aos investidores.
Os subscritores nem sempre compram ações emitidas por IPO ou garantem um determinado preço por elas. Eles só prometem usar os melhores esforços para vender a questão ao público ao melhor preço possível.
Hipotecários
O tipo mais comum de subscritor é um subscritor de empréstimo hipotecário. Os empréstimos hipotecários são aprovados com base em uma combinação de renda, histórico de crédito, índices de dívida e economia geral do candidato.
Os subscritores de empréstimos hipotecários garantem que um solicitante de empréstimo atenda a todos esses requisitos e, posteriormente, aprovam ou negam um empréstimo. Os subscritores também revisam a avaliação de uma propriedade para garantir que ela seja precisa e que a casa valha aproximadamente o preço da compra e o valor do empréstimo.
Os subscritores de empréstimos hipotecários têm aprovação final para todos os empréstimos hipotecários. Empréstimos que não são aprovados podem passar por um processo de apelação, mas a decisão exige que evidências esmagadoras sejam anuladas.
Agentes e corretores representam consumidores e companhias de seguros, enquanto os subscritores trabalham para companhias de seguros.
Seguradoras
Os subscritores de seguros, assim como os subscritores de hipotecas, analisam os pedidos de cobertura e aceitam ou rejeitam um candidato com base na análise de risco. Os corretores de seguros e outras entidades enviam solicitações de seguro em nome de clientes, e os subscritores de seguros analisam a solicitação e decidem se oferecem ou não cobertura de seguro.
Além disso, os subscritores de seguros aconselham sobre questões de gerenciamento de riscos, determinam a cobertura disponível para indivíduos específicos e revisam os clientes existentes para uma análise contínua da cobertura.
Subscritores de ações
Nos mercados de ações, os subscritores administram a emissão e distribuição pública de valores mobiliários - na forma de ações ordinárias ou preferenciais - de uma corporação ou outro organismo emissor. Talvez o papel mais importante de um subscritor de ações esteja no processo de IPO. Um IPO é o processo de venda de ações de uma empresa anteriormente privada em uma bolsa pública pela primeira vez.
Os subscritores de IPO são especialistas financeiros que trabalham em estreita colaboração com o organismo emissor para determinar o preço de oferta inicial dos valores mobiliários, comprar os valores mobiliários do emissor e vender os valores mobiliários aos investidores por meio da rede de distribuição do subscritor.
Os subscritores de IPO são tipicamente bancos de investimento com especialistas em IPO na equipe. Esses bancos de investimento trabalham com uma empresa para garantir que todos os requisitos regulamentares sejam atendidos. Os especialistas em IPO contatam uma grande rede de organizações de investimento, como fundos mútuos e companhias de seguros, para avaliar os juros do investimento. A quantidade de juros recebidos por esses grandes investidores institucionais ajuda um subscritor a definir o preço do IPO das ações da empresa. O subscritor também garante que um número específico de ações será vendido a esse preço inicial e comprará qualquer excedente.
Subscritores de segurança da dívida
Os subscritores compram títulos de dívida, como títulos do governo, títulos corporativos, títulos municipais ou ações preferenciais, do organismo emissor (geralmente uma empresa ou agência governamental) para revendê-los com lucro. Esse lucro é conhecido como "spread de subscrição".
Um subscritor pode revender títulos de dívida diretamente ao mercado ou a revendedores, que os venderão a outros compradores. Quando a emissão de um título de dívida exige mais de um subscritor, o grupo resultante de subscritores é conhecido como sindicato do subscritor.
A subscrição automática reduziu a necessidade de subscritores.
Principais Takeaways
- Os subscritores são os especialistas em risco do mundo financeiro.
- O termo subscritor surgiu pela primeira vez nos primeiros dias do seguro marítimo, quando os empresários concordaram em assumir parte do risco de remessas durante o transporte.
- Os subscritores são críticos para o setor hipotecário, o setor de seguros, os mercados acionários e os tipos comuns de negociação de títulos de dívida.