Dicas para investidores em mercados voláteis

Durante tempos voláteis, muitos investidores ficam assustados e começam a questionar suas estratégias de investimento. Isso é especialmente verdadeiro para investidores iniciantes, que muitas vezes podem ficar tentados a sair do mercado completamente e esperar à margem até que pareça seguro voltar ao mercado.

A única coisa a perceber é que a volatilidade do mercado é inevitável. É da natureza dos mercados subir e descer no curto prazo. Tentando cronometrar o mercado é extremamente difícil. Uma solução é manter um horizonte de longo prazo e ignorar as flutuações de curto prazo.

Para muitos investidores, essa é uma estratégia sólida, mas mesmo os investidores de longo prazo devem conhecer os mercados voláteis e as etapas que podem ajudá-los a enfrentar essa volatilidade. Neste artigo, mostraremos como fazer exatamente isso.

O que é Volatilidade?

A volatilidade é uma medida estatística da tendência de um mercado ou título subir ou cair acentuadamente em um curto período de tempo. Geralmente é medido pelo desvio padrão do retorno de um investimento. Desvio padrão é um conceito estatístico que indica a quantidade de variação ou desvio que pode ser esperado.

Por exemplo, seria possível ver o índice Standard & Poor's 500 (S&P 500) com um desvio padrão de cerca de 15%, enquanto um investimento mais estável, como um certificado de depósito (CD), normalmente terá um desvio padrão de zero porque o retorno nunca varia.

Os mercados voláteis são geralmente caracterizados por grandes flutuações de preços e comércio pesado. Eles geralmente resultam de um desequilíbrio de ordens de comércio em uma direção (por exemplo, todas as compras e não vendas). Alguns dizem que os mercados voláteis são causados ​​por coisas como lançamentos econômicos, notícias da empresa, uma recomendação de um analista conhecido, uma popular oferta pública inicial (IPO) ou resultados inesperados de ganhos. Outros culpam a volatilidade dos traders, vendedores a descoberto e investidores institucionais.

Uma explicação é que as reações dos investidores são causadas por forças psicológicas. Essa teoria é contrária à hipótese de mercado eficiente (EMH), que afirma que os preços de mercado estão corretos e se ajustam para refletir todas as informações. Essa abordagem comportamental diz que mudanças substanciais de preços (volatilidade) resultam de uma mudança de mentalidade coletiva do público investidor. É claro que não há consenso sobre o que causa volatilidade; no entanto, como existe volatilidade, os investidores devem desenvolver maneiras de lidar com isso.

Investindo em um mercado volátil

Uma maneira de lidar com a volatilidade é evitá-la completamente. Isso significa permanecer investido e não prestar atenção às flutuações de curto prazo. Às vezes isso pode ser mais difícil do que parece; assistir ao seu portfólio atingir 50% de sucesso em um mercado em baixa pode ser mais do que a maioria pode suportar.

Um equívoco comum sobre uma estratégia de compra e manutenção é que manter uma ação por 20 anos é o que fará você ganhar dinheiro. O investimento a longo prazo ainda exige trabalhos de casa, porque os mercados são orientados pelos fundamentos corporativos. Se você encontrar uma empresa com um balanço sólido e ganhos consistentes, as flutuações de curto prazo não afetarão o valor de longo prazo da empresa. De fato, períodos de volatilidade podem ser um ótimo momento para comprar se você acredita que uma empresa é boa a longo prazo.

O principal argumento por trás da estratégia de compra e manutenção é que perder os melhores dias do ano reduzirá seu retorno significativamente. Isso varia dependendo de onde você obtém seus dados, mas o status geralmente soa mais ou menos assim: "perder os 20 melhores dias pode reduzir seu retorno em mais da metade". Para a maior parte, isso é verdade. Mas, por outro lado, perder os piores 20 dias também aumentará consideravelmente seu portfólio e, em alguns casos, convém fazer negócios durante condições voláteis do mercado.

Como as negociações são afetadas durante períodos de volatilidade

Os investidores, especialmente aqueles que usam um corretor on-line, devem saber que, durante períodos de volatilidade, muitas empresas implementam procedimentos projetados para diminuir a exposição da empresa a riscos extraordinários de mercado. Por exemplo, no passado, algumas empresas formadoras de mercado interromperam temporariamente as execuções automáticas normais de pedidos e trataram os pedidos manualmente.

Como os títulos são executados em períodos de preços voláteis e alto volume também é diferente de outras maneiras. A seguir, algumas coisas que você deve estar ciente:

• Atrasos: os mercados voláteis estão associados a altos volumes de negociação, o que pode causar atrasos na execução. Esses altos volumes também podem causar execuções a preços significativamente diferentes do preço de mercado cotado no momento da entrada do pedido. Os investidores devem pedir às empresas que expliquem como os formadores de mercado lidam com a execução de pedidos quando o mercado está volátil. Com a proliferação do comércio on-line, esperamos execuções rápidas a preços iguais ou próximos às cotações exibidas em nossos dispositivos habilitados para internet. Leve em consideração que esse nem sempre é o caso.
• Desordem digital: você pode ter dificuldade em executar suas negociações devido às limitações da capacidade de um sistema. Além disso, se você estiver negociando on-line, poderá ter dificuldade para acessar sua conta devido aos altos níveis de tráfego da Internet. Por esses motivos, a maioria das empresas de trading online oferece alternativas como negociações por telefone ou conversando com um corretor por telefone para iniciar um pedido.
• Cotações incorretas: pode haver discrepâncias significativas de preço entre a cotação que você recebe e o preço pelo qual sua negociação é executada. Lembre-se, em um ambiente de mercado volátil, mesmo cotações em tempo real podem estar muito atrás do que está acontecendo atualmente no mercado. Além disso, o número de ações disponíveis a um determinado preço (conhecido como tamanho de uma cotação) pode mudar rapidamente, afetando a probabilidade de um preço cotado estar disponível para você.

Escolhendo um tipo de pedido em um mercado volátil

O tipo de pedido que você escolhe é muito importante quando os mercados não estão se movendo normalmente. Uma ordem de mercado sempre será executada, mas em mercados velozes você pode se surpreender com o preço obtido, que pode ser substancialmente diferente do preço cotado.

Em um mercado volátil, a ordem limite - uma ordem feita a uma corretora para comprar ou vender a uma quantidade predeterminada de ações e a / ou melhor que um preço especificado - é seu amigo. Pedidos limitados podem custar um pouco mais do que os pedidos do mercado, mas sempre é uma boa idéia, porque o preço pelo qual você compra ou vende títulos está definido. No lado negativo, uma ordem limite não garante uma execução.

A linha inferior

Os investidores precisam estar cientes dos riscos potenciais durante períodos de volatilidade. Optar por permanecer investido pode ser uma ótima opção se você estiver confiante em sua estratégia. Se, no entanto, você decidir negociar durante um aumento na volatilidade, esteja ciente de como as condições do mercado afetarão sua negociação.