Contrato Futuro Sintético
Um contrato futuro sintético usa opções de compra e venda com o mesmo preço de exercício e data de vencimento para simular um contrato futuro tradicional.
Principais Takeaways
- Um contrato futuro sintético usa opções de compra e venda com o mesmo preço de exercício e data de vencimento para simular um contrato futuro tradicional.
- Contratos de futuros sintéticos podem ajudar os investidores a reduzir seus riscos.
- Uma grande vantagem de um contrato futuro sintético é que uma posição "futura" pode ser mantida sem os mesmos tipos de requisitos para contrapartes, incluindo o risco de que uma das partes renuncie ao contrato.
Entendendo contratos futuros sintéticos
O objetivo de um contrato futuro sintético, também chamado de contrato a prazo sintético, é imitar um contrato futuro regular. O investidor normalmente paga um prêmio de opção líquido ao executar um contrato futuro sintético, uma vez que o prêmio pago geralmente não é compensado pelo prêmio recebido.
Existem dois tipos de contratos futuros tradicionais que podem ser replicados por contratos futuros sintéticos:
- Posição comprada em futuros: compre calls e sell calls com o mesmo preço de exercício e data de vencimento.
- Posição futura vendida: compra coloca e vende chamadas com o mesmo preço de exercício e data de vencimento.
Os contratos de futuros sintéticos podem ajudar os investidores a reduzirem seus riscos, embora, assim como os futuros de negociação, os investidores ainda enfrentem a possibilidade de perdas significativas se não implementarem estratégias adequadas de gerenciamento de riscos. Outra grande vantagem de um contrato futuro sintético é que uma posição "futura" pode ser mantida sem os mesmos tipos de requisitos para contrapartes, incluindo o risco de que uma das partes renuncie ao contrato.
Contrato Sintético de Futuros
Para criar um contrato de longo prazo sintético para uma ação, compre uma compra com um preço de exercício de US $ 60 e, ao mesmo tempo, venda uma venda com um preço de exercício de US $ 60 e a mesma data de vencimento. No vencimento, o investidor comprará o ativo subjacente pagando o preço de exercício, independentemente da direção do mercado antes desse período.
- Se o preço da ação estiver acima do preço de exercício na data de vencimento, o investidor, dono da compra, desejará exercer essa opção e pagar o preço de exercício para comprar a ação.
- Se o preço das ações no vencimento estiver abaixo do preço de exercício, o proprietário da venda que foi vendida desejará exercer essa opção. O resultado é que o investidor também comprará as ações pagando o preço de exercício.
- Em ambos os casos, o investidor acaba comprando as ações pelo preço de exercício, bloqueado quando o contrato futuro sintético foi estabelecido.
Lembre-se de que pode haver um custo para essa garantia. Tudo depende do preço de exercício e da data de vencimento escolhidos. As opções de compra e venda com a mesma advertência e vencimento podem ter preços diferentes, dependendo de quanto o dinheiro pode estar dentro ou fora do dinheiro. Normalmente, os parâmetros escolhidos terminam com o prêmio da chamada ligeiramente superior ao prêmio da venda, criando um débito líquido na conta no início.
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