Dividendo Sintético
Um dividendo sintético é um tipo de fluxo de caixa recebido que um investidor cria com certos títulos financeiros para produzir um fluxo de pagamento semelhante a dividendo que se assemelha aos recebimentos periódicos de caixa de um estoque com pagamento de dividendos.
REPARTIÇÃO DE Dividendos Sintéticos
Os investidores criam dividendos sintéticos nos casos em que ativos, como ações e ETFs, normalmente não pagam dividendos. A estratégia se assemelha a um dividendo, mas os investidores devem ter em mente que há mais riscos envolvidos porque as opções são usadas e os ganhos no preço das ações podem ser limitados.
Como são criados os dividendos sintéticos
Por exemplo, suponha que um investidor possua ações de uma empresa que não paga dividendos trimestrais. Para criar um fluxo de caixa a partir das ações, o investidor poderia escrever opções de compra cobertas nas ações subjacentes. Ao fazer isso, o investidor receberia os prêmios da opção como um fluxo de caixa recebido, mas seria obrigado a vender as ações ao comprador da opção, caso essa pessoa escolhesse exercer as opções.
Os proprietários de ações têm o direito de vender suas ações a qualquer momento pelo preço de mercado. A escrita de chamadas cobertas é simplesmente a venda desse direito a outra pessoa em troca de dinheiro pago hoje. Isso significa que você concede ao comprador da opção o direito de comprar suas ações antes que a opção expire, a um preço predeterminado, chamado preço de exercício.
Uma opção de compra é um contrato que dá ao comprador da opção o direito legal (mas não a obrigação) de comprar ações das ações subjacentes pelo preço de exercício a qualquer momento antes da data de vencimento. Se o vendedor da opção de compra possuir as ações subjacentes, a opção será considerada "coberta" devido à capacidade de entregar as ações sem comprá-las no mercado aberto a preços futuros desconhecidos - e possivelmente mais altos.
Essa situação, ao mesmo tempo em que limita a valorização potencial do preço que o investidor pode obter de suas próprias ações, cria um fluxo de caixa semelhante ao dividendo. Lembre-se de que, se você quiser vender suas ações antes do término da compra, deverá comprar de volta a posição da opção, o que lhe custará dinheiro extra e parte de seu lucro.
Para essa estratégia, muitos investidores buscam ações de empresas sólidas e estáveis que, por um motivo ou outro, não pagam dividendos. Um excelente exemplo é a Berkshire Hathaway de Warren Buffett. Buffett não acredita em pagar dividendos, mas com essa estratégia, um investidor pode seguir seu próprio caminho.
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