Swap Bank
Um banco de swap é uma instituição que atua como corretora entre duas contrapartes que desejam entrar em um contrato de taxa de juros ou de troca de moeda e possivelmente permanecer anônimo. O banco de swap reúne os dois lados do negócio e normalmente recebe um pequeno prêmio de ambas as contrapartes por facilitar o swap.
Principais Takeaways
- Um banco de swap é a instituição que intermedia uma transação de swap entre duas empresas.
- Como os swaps são transações complexas, reduz o risco de as contrapartes no acordo usarem um intermediário.
- Os bancos de swap cobram taxas pela sua participação.
Como funciona um banco de swap
Um swap é um contrato de derivativo através do qual duas partes trocam instrumentos financeiros. Esses instrumentos podem ser quase qualquer coisa, mas a maioria dos swaps envolve fluxos de caixa com base em um valor principal principal com o qual ambas as partes concordam. Normalmente, o diretor não muda de mãos. Cada fluxo de caixa compreende uma parte do swap. Um fluxo de caixa geralmente é fixo, enquanto o outro é variável, ou seja, com base em uma taxa de juros de referência, taxa de câmbio flutuante ou preço de índice.
Os swaps não são negociados em bolsas de valores e os investidores de varejo geralmente não se envolvem em swaps. Em vez disso, os swaps são contratos de balcão entre empresas ou instituições financeiras. No entanto, instituições menores ainda podem ter acesso a esse mercado por meio de um banco de swap.
De um modo geral, as empresas não abordam diretamente outras empresas na tentativa de criar contratos de swap. Em vez disso, os bancos de swap coordenam os contratos de swap para as empresas. Na maioria dos casos, as identidades das contrapartes são desconhecidas uma da outra e, frequentemente, também do banco de swap.
Benefícios de um Swap Bank
Existem três grandes benefícios em usar um banco de swap ao celebrar um contrato de swap. São anonimato, risco reduzido e maior experiência.
Muitas empresas desejam manter o anonimato para não abrir vantagem competitiva. Em outras palavras, eles podem não querer que outras pessoas saibam o que estão fazendo em termos de financiamento, controle de risco e, possivelmente, onde eles implantam seu capital. Ao usar um corretor de swap, eles podem manter suas identidades ocultas pelo custo de um pequeno prêmio.
Um dos maiores riscos em uma transação de swap é o risco de contraparte ou o risco de que o outro lado não cumpra suas obrigações, incluindo inadimplência. Todos os fluxos de caixa do swap frequentemente fluem através do banco de swap, que coleta e encaminha pagamentos periódicos. Isso geralmente inclui serviços de crédito, desde a avaliação da capacidade creditícia da contraparte até a garantia do pagamento oportuno dos fluxos de caixa.
Como os swaps podem ser complexos, as empresas que não possuem os recursos adequados, seja em especialidade ou experiência, se beneficiam do conhecimento especializado do banco de swap. Permite melhores termos para a contraparte pequena ou inexperiente. E isso lhes dá acesso a um amplo universo de contrapartes em potencial, o que é especialmente útil para clientes de swap pouco frequentes ou iniciantes.
O banco de swap transfere esses benefícios para as contrapartes de swap, mas assume o risco de suas taxas. Isso inclui risco de taxa de juros. Se as taxas mudarem durante o período em que ele concluiu apenas a parte de recebimento ou pagamento do swap, o banco estaria em risco pela duração restante. O risco de crédito é a maior ameaça para o banco de swap, deixando-o no gancho, se uma parte não cumprir. E, finalmente, pode ser difícil encontrar uma contraparte para um determinado swap. Isso é chamado de risco de incompatibilidade.
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