Derretimento Subprime
O colapso do subprime foi o forte aumento das hipotecas de alto risco que entraram em default no início de 2007, contribuindo para a recessão mais grave em décadas. O boom imobiliário de meados da década de 2000 - combinado com baixas taxas de juros na época - levou muitos credores a oferecer empréstimos à habitação a indivíduos com pouco crédito. Quando a bolha imobiliária estourou, muitos tomadores de empréstimos não conseguiram efetuar pagamentos de suas hipotecas subprime.
Explicação do colapso do subprime
Após a bolha tecnológica e o trauma econômico que se seguiu aos ataques terroristas nos EUA em 11 de setembro de 2001, o Federal Reserve estimulou a economia americana em dificuldades, cortando as taxas de juros para níveis historicamente baixos. Como resultado, o mercado imobiliário disparou por vários anos. Para capitalizar o frenesi de compra de imóveis, alguns credores concederam hipotecas àqueles que não poderiam se qualificar para empréstimos tradicionais devido a um histórico de crédito fraco ou a outras medidas de crédito desqualificadoras. Esse período até provocou o empréstimo do NINJA: sem renda, sem emprego, sem ativos - sem problemas, o dinheiro era fácil. As empresas de investimento estavam ansiosas para comprar esses empréstimos e reembalá-los como títulos lastreados em hipotecas (MBSs) e outros produtos de crédito estruturado.
Muitas hipotecas subprime eram empréstimos de taxa ajustável com taxas de juros razoáveis, mas poderiam redefinir para uma taxa de juros dramaticamente mais alta após um determinado período. E o fizeram quando o crédito e a liquidez secaram durante os dentes da Grande Recessão. Esse aumento repentino nas taxas de hipoteca teve um papel importante no crescente número de inadimplências, começando em 2007 e atingindo o pico em 2009. Perdas significativas de empregos em toda a economia não ajudaram; como muitos mutuários estavam perdendo seus empregos, o pagamento da hipoteca aumentava ao mesmo tempo. Sem emprego, era quase impossível refinanciar a hipoteca com uma taxa fixa mais baixa. O colapso resultante levou dezenas de bancos à falência e levou a enormes perdas em Wall Street e fundos de hedge que comercializavam ou investiam pesadamente em títulos arriscados relacionados a hipotecas. As consequências foram um dos principais contribuintes para a longa crise econômica que se seguiu.
Culpando o colapso do subprime
Após o colapso do subprime, inúmeras fontes receberam culpa. Isso inclui corretores hipotecários e empresas de investimento que ofereciam empréstimos a pessoas tradicionalmente vistas como de alto risco, bem como agências de crédito que se mostraram excessivamente otimistas em relação a empréstimos não tradicionais. Os críticos também visaram os gigantes hipotecários Fannie Mae e Freddie Mac, que incentivaram os padrões de empréstimos frouxos ao comprar ou garantir centenas de bilhões de empréstimos arriscados.