Direito de Apreciação de Ações (SAR)
Um direito de valorização das ações (SAR) é uma forma de compensação de bônus dada aos funcionários que é igual à valorização das ações da empresa durante um período de tempo estabelecido. Semelhante às opções de estoque de funcionários (ESO), as SARs são benéficas para o funcionário quando os preços das ações da empresa aumentam; a diferença com os SARs é que os funcionários não precisam pagar o preço de exercício, mas recebem a soma do aumento de estoque ou dinheiro.
O principal benefício que vem com os direitos de valorização das ações é o fato de o funcionário poder receber recursos provenientes dos aumentos no preço das ações sem precisar comprar nada imediatamente.
Noções sobre Direitos de Apreciação de Ações
Os direitos de valorização das ações oferecem o direito ao equivalente em dinheiro dos aumentos de valor de um determinado número de ações durante um período de tempo predeterminado. Esse tipo de bônus é quase sempre pago em dinheiro; no entanto, a empresa pode pagar bônus ao funcionário em ações. Na maioria dos casos, as SARs podem ser exercidas depois de adquiridas; quando os SARs são adquiridos, significa simplesmente que eles se tornam disponíveis para o exercício. Os SARs são geralmente emitidos em conjunto com as opções de ações para auxiliar no financiamento da compra de opções ou para pagar impostos devidos no momento em que os SARs são exercidos; estes são referidos como "SARs em tandem".
Como várias outras formas de compensação de ações, as SARs são transferíveis e geralmente estão sujeitas a clawbacks (condições sob as quais a empresa pode recuperar parte ou toda a receita recebida pelos funcionários sob o plano, como se o empregado fosse trabalhar para uma empresa). concorrente dentro de um determinado período de tempo ou a empresa se tornar insolvente). O SARS também é frequentemente concedido de acordo com um cronograma de aquisição de direitos vinculado às metas de desempenho estabelecidas pela empresa.
Os SARs são tributados da mesma maneira que as opções de ações não qualificadas (NSOs). Não há conseqüências fiscais de qualquer espécie na data da concessão ou quando elas são adquiridas. Os participantes, no entanto, devem reconhecer a renda ordinária no spread no momento do exercício, e a maioria dos empregadores retém imposto de renda federal suplementar de 22% (ou 37% para os mais ricos), juntamente com impostos estaduais e locais, Previdência Social e Medicare. Muitos empregadores também reterão esses impostos na forma de ações. Por exemplo, um empregador pode apenas dar um certo número de ações e reter o restante para cobrir o imposto total sobre a folha de pagamento. Assim como nas NSOs, o valor da receita que é reconhecido no exercício passa a ser a base de custo do participante para o cálculo do imposto quando as ações são vendidas.
Principais Takeaways
- Os direitos de valorização das ações (SARs) são uma forma de compensação, geralmente recebida como um bônus, que concede o valor em dinheiro equivalente à alteração nas ações de uma empresa durante um período de aquisição.
- Diferentemente das opções de ações ou bônus de ações, as SARs geralmente são pagas na forma de dinheiro e não exigem que o funcionário seja dono de nenhum ativo ou contrato.
- As SARs são benéficas para os empregadores, pois não precisam emitir ações adicionais como remuneração, o que diluiria o preço e os ganhos das ações.
Vantagens e desvantagens
Os SARs têm muitas vantagens, sendo a maior delas a flexibilidade. Os SARs podem ser criados em uma variedade de designs diferentes que funcionam para cada indivíduo. Isso, no entanto, vem com inúmeras opções e decisões que devem ser tomadas, incluindo quais funcionários recebem bônus e o valor desses bônus, questões de liquidez, regras de elegibilidade e aquisição.
Empregadores como os SARs, porque as regras contábeis para eles agora são muito mais favoráveis do que no passado; eles recebem tratamento contábil fixo em vez de variável e são tratados da mesma maneira que os planos de opções de ações convencionais. Porém, as SARs exigem a emissão de menos ações da empresa e, portanto, diluem o preço das ações menos que os planos de ações convencionais. E, como todas as outras formas de remuneração em ações, os SARs também podem servir para motivar e reter funcionários.
Direitos de Apreciação de Ações vs. Estoque Fantasma
Os SARs são semelhantes em alguns aspectos ao chamado estoque fantasma. A principal diferença é que os estoques fantasmas refletem tipicamente os desdobramentos e dividendos. As ações fantasmas são uma promessa de que um funcionário receberá um bônus equivalente ao valor das ações da empresa ou à quantia que os preços das ações aumentam durante um determinado período de tempo. O bônus que um funcionário recebe é tributado como renda ordinária com base no horário em que é recebido. Como o estoque fantasma não é qualificado para impostos, ele não precisa seguir as mesmas regras que os planos de propriedade dos funcionários (ESOPs) e 401 (k) devem seguir.
Exemplo de direitos de avaliação de estoque
Como exemplo, considere que um funcionário receba 200 SARs na revisão do final do ano como um bônus de desempenho com vencimento após um período de dois anos. As ações da empresa passam a aumentar em US $ 35 por ação durante esse período de dois anos. . Isso resulta no recebimento de US $ 7.000 ( 200 SARs x US $ 35 = US $ 7.000 ) em remuneração adicional.
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