Intervalo estático

DEFINIÇÃO de gap estático

O gap estático é uma medida de exposição ou sensibilidade às taxas de juros, calculada como a diferença entre ativos e passivos de períodos comparáveis ​​de reprecificação. Pode ser calculado para períodos de curto e longo prazo. Sinais de menos (ou um valor negativo) no gap calculado indicam que você tem um número maior de passivos do que os ativos que vencem nesse vencimento específico e, portanto, tem exposição a taxas crescentes.

BREAKING Static Gap

O gap estático é geralmente calculado para períodos inferiores a um ano - geralmente de 0 a 30 dias ou 31 a 90 dias - mas também pode ser calculado para vários períodos. Lacunas estáticas simples são medidas inerentemente imprecisas porque não levam em consideração fatores como fluxo de caixa intermediário, vencimento médio e pré-pagamento do empréstimo.

Exemplo de gap estático

Por exemplo, um banco possui US $ 5 milhões em ativos e US $ 5 milhões em passivos que reapreciam em qualquer janela de tempo. Alterações nas taxas de juros não devem alterar a margem líquida de juros do banco. Nesse cenário, teríamos uma posição de gap equilibrada. Se, em vez disso, US $ 12 milhões em reapreciação de ativos e apenas US $ 6 milhões em reapreciação de passivos, o banco está em uma posição sensível a ativos. Nesse caso, um banco sensível a ativos se beneficiará de um aumento líquido da margem de juros se as taxas de juros aumentarem. Por outro lado, se apenas US $ 5 milhões em ativos reapreciam durante o mesmo período que US $ 8 milhões em ativos reapreciam, é conhecida como uma posição sensível ao passivo. Aqui, se as taxas de juros subirem, a margem líquida de juros cairá. Da mesma forma, se as taxas de juros caírem, o banco sensível ao passivo projetará uma margem de juros líquida mais ampla.

Um buraco comum e evidente na análise de lacunas é sua incapacidade de explicar a opcionalidade incorporada em muitos ativos e passivos. Se as taxas caem e os ativos pagam antecipadamente mais rápido do que o esperado, ou se as taxas aumentam e a vida média dos ativos é inesperadamente prolongada, essas contingências geralmente não são um componente de relatórios e análises simples de gap estático. Outras questões surgem para depósitos não vencidos - certos depósitos são registrados em perpetuidade.

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Termos relacionados

O que é uma lacuna na taxa de juros? Um hiato na taxa de juros mede a exposição de uma empresa ao risco de taxa de juros. A diferença é a distância entre ativos e passivos. Os exemplos mais comuns de diferença de taxa de juros estão no setor bancário. mais Entendendo o valor econômico do patrimônio líquido (EVE) O valor econômico do patrimônio líquido é um cálculo de fluxo de caixa realizado por um banco para fins de gerenciamento de ativos / passivos. mais Como o índice de empréstimo para depósito (LDR) mede a liquidez de um banco O índice de empréstimo para depósito avalia a liquidez de um banco comparando o total de empréstimos de um banco com o total de depósitos no mesmo período. O LDR é expresso como uma porcentagem. Para calcular a taxa de empréstimo para depósito, divida o valor total de empréstimos de um banco pelo valor total de depósitos no mesmo período. mais hiato de maturidade O hiato de maturidade é uma medida do risco de taxa de juros para ativos e passivos sensíveis ao risco. mais hiato negativo Um hiato negativo é uma situação em que os passivos sensíveis a juros de um banco excedem seus ativos sensíveis a juros. O oposto de um gap negativo é um gap positivo, em que os ativos sensíveis a juros de um banco excedem seus passivos sensíveis a juros. mais Duração Definição Duração indica os anos necessários para receber o custo real de um título, pesando no valor presente de todos os pagamentos futuros de cupons e principal. mais Links de parceiros