Investidor sofisticado
Um investidor sofisticado é uma classificação de investidor que indica alguém com capital, experiência e patrimônio líquido suficientes para se envolver em tipos mais avançados de oportunidades de investimento.
Principais Takeaways
- Investidores sofisticados são investidores que possuem um patrimônio líquido alto e uma vasta experiência nos mercados financeiros.
- Não existe uma definição correta única de um investidor sofisticado e isso varia de acordo com o país ou a circunstância.
Entendendo o Investidor Sofisticado
Um investidor sofisticado é um investidor de alto patrimônio líquido que é considerado com uma profunda experiência e conhecimento do mercado que os torna elegíveis para certos benefícios e oportunidades.
Embora o termo às vezes seja usado livremente para descrever um investidor que demonstrou certos graus de insight, perspicácia e sucesso no mercado, existem definições legais específicas que determinam o que constitui um investidor sofisticado ou credenciado, e essas definições variam de país para país.
Devido ao seu patrimônio líquido e sua faixa de renda mais alta, um investidor sofisticado se torna elegível para certas oportunidades de investimento indisponíveis para outras classes de investidores, como títulos pré-IPO e, em alguns casos, fundos de hedge. De um modo geral, investidores sofisticados são vistos como aqueles que não precisam liquidar ativos de investimento no curto prazo e podem até sustentar uma perda de seu investimento sem danificar seu patrimônio líquido geral.
Os analistas têm o cuidado de alertar que um investidor que se qualifica para um credenciamento sofisticado não é imune a más escolhas de investimento ou é enganado por acordos obscuros, citando frequentemente os investidores de alto valor que perderam grandes quantias na crise financeira de hipotecas subprime de 2008.
Investidores sofisticados e investidores credenciados
Nos EUA, a Comissão de Valores Mobiliários (SEC) define regras segundo as quais uma empresa pode disponibilizar ofertas privadas no Regulamento D. Essas regras incluem classificações para investidores sofisticados e credenciados.
Na regra 506 (b) do Regulamento D, por exemplo, as ofertas privadas são restritas a um número ilimitado de investidores credenciados e a um número limitado de investidores sofisticados não credenciados, definidos como aqueles investidores com conhecimento e experiência suficientes em questões financeiras e comerciais para realizar capazes de avaliar os méritos e os riscos do possível investimento.
A regra 501 do Regulamento D indica que, para que um indivíduo seja um investidor credenciado, ele deve ter um patrimônio líquido superior a US $ 1 milhão, excluindo o valor de sua residência principal, ou deve atender a determinados parâmetros de referência anuais de renda. Indivíduos que ganharam mais de US $ 200.000 por ano por dois anos e com a expectativa de continuar fazendo isso se qualificam como investidores credenciados. As pessoas casadas podem ser consideradas credenciadas se sua renda combinada for de pelo menos US $ 300.000 por ano.
Sob essa regra, outras entidades também podem ser consideradas investidores credenciados, incluindo bancos e companhias de seguros, bem como empresas, instituições de caridade, trusts e planos de benefícios a empregados com ativos acima de US $ 5 milhões.
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