Seu 401 (k) deve estar em uma anuidade?

As estatísticas indicam que um número crescente de planos 401 (k) na América está alojado inteiramente dentro de um contrato de renda variável ou o oferece como alternativa de investimento. No entanto, essa prática tem sido fonte de debate entre profissionais financeiros e reguladores por muitos anos. Existem muitos prós e contras que os empregadores devem considerar ao decidir se oferecem ou não investir ou investir em um contrato de anuidade de grupo dentro de um plano de aposentadoria.

Prós

• As anuidades proporcionam segurança através de pagamentos regulares e benefícios por morte.

• Um fluxo de renda baseado em uma taxa garantida fornece proteção contra a turbulência do mercado.

• A média do custo do dólar e os recursos de reequilíbrio do portfólio, que podem custar de 1% a 2% dos ativos em taxas para empresas de administração de dinheiro, geralmente estão disponíveis como parte desses planos.

Contras

• Taxas e cobranças de resgate podem aumentar rapidamente, reduzindo os ganhos de investimento.

• Os fundos 401 (k) já são diferidos de impostos, portanto, colocá-los em contas de anuidades diferidas não gera nenhum benefício adicional.

• Os contratos de anuidades limitam o leque de oportunidades de investimento.

Vantagens das rendas nos planos 401 (k)

Seguro

Planejadores financeiros e profissionais de investimentos que defendem o uso de contratos de renda variável dentro do 401 (k) e outros planos de aposentadoria diferidos geralmente baseiam seus argumentos em segurança. Afinal, os dois maiores ativos da maioria das famílias de classe média são a casa e o plano 401 (k) ou outro plano patrocinado pelo empregador. Ainda assim, os proprietários de imóveis são obrigados a realizar seguros em suas casas pela maioria dos credores hipotecários, se não pela lei estadual. Portanto, por que não garantir também a segurança futura da aposentadoria?

Contratos de renda variável podem fornecer essa proteção dentro de qualquer tipo de plano de aposentadoria de contribuição definida, não apenas por meio de pagamentos regulares, mas também por meio de benefícios por morte que podem garantir um pagamento mínimo ou valor do contrato sob certas condições. Isso pode ser uma grande vantagem para um trabalhador que acumulou ativos substanciais, mas está se aposentando em um mercado em queda.

As anuidades são mais importantes para os idosos, que têm mais necessidade de proteger seus recursos financeiros do que fazê-los crescer.

Protecção do mercado

Alguém que adquiriu um participante de benefícios de renda dentro do contrato de anuidade em um plano de aposentadoria poderia usufruir de um fluxo de renda com base em uma taxa garantida, mesmo se esse pagamento exceder em muito o valor que poderia ser gerado a partir do saldo real do plano.

A recente turbulência do mercado serviu apenas para fortalecer esse argumento. Milhões de trabalhadores que estão se aproximando da aposentadoria em todo o país descobriram que seus saldos planejados agora são baixos demais para fornecer a eles a renda de que precisam quando param de trabalhar. Além disso, além de fornecer proteção aos seus beneficiários, o fluxo de renda variável fornece um hedge inflacionário.

Rebalanceamento de portfólio

A maioria dos contratos variáveis ​​agora oferece programas de média de custo em dólares que colocam o saldo inicial do contrato em uma conta fixa que paga uma alta taxa de juros garantidos. Os ativos são realocados em uma mistura pré-selecionada de subcontas de fundos mútuos e transferidos para esses fundos de forma sistemática, como em parcelas iguais por seis ou 12 meses.

Outra característica comum é o reequilíbrio da carteira, que começa com uma alocação definida de ativos entre as várias subcontas do contrato, de acordo com os objetivos do investidor e a tolerância ao risco. Em seguida, o portfólio é periodicamente reequilibrado regularmente, por exemplo, todo mês ou trimestre. As ações de subcontas com melhor desempenho são vendidas automaticamente e os recursos utilizados para comprar ações de fundos com baixo desempenho, preservando, assim, a alocação original de ativos do investidor.

Serviços comparáveis ​​de empresas profissionais de administração de dinheiro podem custar de 1% a 2% dos ativos, enquanto esses recursos estão incluídos nos custos da maioria dos contratos variáveis ​​oferecidos pelas principais operadoras atualmente.

Desvantagens das anuidades nos planos 401 (k)

Custo

Detratores do uso de contratos de renda variável dentro de planos de aposentadoria geralmente citam as taxas como o principal prejuízo para essa estratégia. Embora os participantes do benefício de renda e morte possam fornecer proteção importante aos participantes do plano, essas medidas de segurança têm um custo que pode reduzir substancialmente os ganhos de investimento nos planos.

Os passageiros garantidos podem custar mais de 1% dos ativos por ano, e os contratos de renda variável também contêm outras taxas e encargos. A maioria dos contratos também cobra uma taxa de manutenção anual se o saldo do contrato ficar abaixo dos limites especificados. Todos os contratos variáveis ​​também cobram uma taxa de mortalidade e despesa de até 1, 6%, que cobre a proteção geral de seguro no contrato, como o pagamento garantido vitalício fornecido quando o aposentado anuiza o contrato. Os contratos de anuidade também costumam conter uma programação de cobrança de devolução de back-end que pode durar vários anos e cobrar de 7% a 10% no primeiro ano, embora também possa permitir saques limitados nos primeiros anos sem penalidade.

Diferimento de impostos

Outra queixa comum é que o status de imposto diferido inerentemente concedido a todos os contratos de anuidade não fornece nenhum benefício adicional, pois todos os planos de contribuição definida já são impostos diferidos por natureza. Os contratos de anuidade também podem colocar limitações nas opções de investimento disponíveis para os participantes do plano, pois somente as subcontas existentes no contrato podem ser usadas. Os planos de aposentadoria que não usam anuidades podem ter uma variedade muito maior de alternativas, dependendo da plataforma e do custodiante.

Quando um contrato de anuidade funciona melhor

As anuidades podem ser particularmente úteis para os funcionários mais velhos que estão chegando à aposentadoria e precisam pensar em proteger seus ativos mais do que em fazê-los crescer. Funcionários mais jovens que têm mais de 10 anos antes da aposentadoria podem achar que os custos adicionais dos corretores de seguros são um empecilho real para o desempenho de seu portfólio.

Os contratos também podem variar substancialmente em termos de custos e taxas, bem como na seleção de subcontas de investimento e seu desempenho ao longo do tempo. Os empregadores devem avaliar os custos e as taxas em relação ao desempenho histórico das subcontas em um determinado contrato e também devem levar em consideração a demografia de seus funcionários. As empresas com uma grande porcentagem de trabalhadores mais velhos podem se sentir mais atraídas por um plano que fornece alguma proteção de seguro contra quedas no mercado, enquanto as empresas com funcionários predominantemente mais jovens podem considerar isso desnecessário.

A linha inferior

Há muitos fatores a serem considerados ao avaliar a eficácia dos contratos de renda variável dentro do 401 (k) e outros planos de aposentadoria com imposto diferido. No entanto, a verdadeira questão é se o custo dos recursos e serviços fornecidos por um determinado contrato é justificado pelos benefícios recebidos.

Uma análise abrangente dos contratos e planos disponíveis em várias operadoras diferentes, bem como uma comparação de outros planos de não-anuidade, pode ser necessária para determinar com precisão o melhor curso de ação para uma determinada empresa. Os funcionários que não têm certeza de quais recursos e requisitos devem incluir em seus planos devem consultar seu planejador financeiro ou consultor de recursos humanos.