Como negociar ETFs de volatilidade comercial

Há momentos em que os fundos negociados em bolsa de volatilidade (ETFs) são muito atraentes e há momentos em que os ETFs de volatilidade devem ser deixados em paz. Um ETF de volatilidade normalmente se move inversamente para os principais índices de mercado, como o S&P 500. Quando o S&P 500 está subindo, os ETFs de volatilidade normalmente diminuem. Quando o S&P 500 estiver caindo, os ETFs de volatilidade aumentarão. Assim como os índices de mercado, as tendências também se desenvolvem nos ETFs de volatilidade. Uma forte tendência de alta no S&P 500 significa uma tendência de baixa nos ETFs de volatilidade e vice-versa. Os traders do dia podem explorar os grandes movimentos que ocorrem nos ETFs de volatilidade nos principais pontos de reversão do mercado, bem como quando os principais índices estão em forte declínio.

ETFs vs. ETNs

Comumente referidos como ETFs de volatilidade, também existem ETNs de volatilidade. Um ETF é um fundo negociado em bolsa que detém ativos subjacentes nesse fundo. Um ETN é uma nota negociada em bolsa e não possui nenhum ativo. Os ETNs não têm os erros de rastreamento aos quais os ETFs podem estar propensos, porque os ETNs rastreiam apenas um índice. Os ETFs, por outro lado, investem em ativos que rastreiam um índice. Esta etapa extra pode criar discrepâncias de desempenho entre o ETF e o índice que ele deve representar.

ETFs e ETNs são aceitáveis ​​para a volatilidade do dia de negociação, desde que o ETF ou ETN que está sendo negociado tenha muita liquidez.

Escolhendo um ETF / ETN de volatilidade

Há vários ETFs de volatilidade para escolher, incluindo ETFs de volatilidade inversa. Um ETF de volatilidade inversa se moverá na mesma direção que os principais índices (a direção oposta / inversa do ETF tradicional de volatilidade). Durante o dia de negociação, um ETF / ETN simplista com alto volume geralmente é a melhor escolha. O ETN iPath S&P 500 VIX de Curto Prazo (VXX) é o maior e mais líquido no universo ETF / ETN de volatilidade.

A ETN vê um volume médio de mais de 15 milhões de ações por dia, normalmente, mas atinge mais de 70 milhões quando o S&P 500 vê um declínio significativo e os traders se acumulam na VXX, elevando-a mais.

ETFs / ETNs de volatilidade comercial dos melhores tempos do dia

O VXX geralmente vê movimentos explosivos quando o S&P 500 diminui. Os movimentos no VXX normalmente excedem em muito o movimento visto no S&P 500. Por exemplo. Uma queda de 5% no S&P 500 pode resultar em um ganho de 15% no VXX. Portanto, a negociação do VXX oferece mais potencial de lucro do que simplesmente colocar em curto o ETF S&P 500 SPDR (SPY). Como o VXX tem uma tendência a "ultrapassar" os declínios no S&P 500, quando o S&P 500 reagrupa novamente, o VXX normalmente vende de maneira dramática.

Os comerciantes do dia têm duas maneiras de lucrar;

• Compre VXX quando o S&P 500 estiver em declínio.
• VXX curto após um aumento de preço, uma vez que o S&P 500 começa a subir novamente e VXX está caindo.

Dependendo do tamanho da tendência no S&P 500, as condições comerciais favoráveis ​​da VXX podem durar de vários dias a vários meses. O gráfico abaixo mostra um declínio e reversão de curto prazo no S&P 500 e o rally e selloff correspondentes no VXX.

Os gráficos mostram que o VXX tem uma tendência a ultrapassar. O índice subiu 105% com base em um declínio de 11, 84% no S&P 500. Em seguida, caiu 31, 6% quando o S&P 500 recuperou 10% da baixa. Esses são os horários em que os comerciantes desejam negociar na VXX.

Quando o S&P 500 está em uma tendência de alta muito tranquila, com pouco movimento de queda, o VXX diminui lentamente e não é ideal para as negociações do dia. As grandes oportunidades surgem durante e após um declínio de vários pontos percentuais ou mais no S&P 500.

ETFs de dia de volatilidade de negociação

Os ETFs de volatilidade, como o VXX, frequentemente "lideram" o S&P 500. Quando isso ocorre, permite saber em que lado do comércio você deseja estar. O VXX pode ser usado para prever movimentos no S&P 500, o que pode ajudar nas ações de day trade ou no futuro do S&P 500, mesmo quando não houver volatilidade substancial no S&P 500.

O gráfico acima forneceu várias pistas de que o S&P 500 se moveria mais alto. O VXX estava mais fraco de manhã, movendo-se mais baixo no geral, mesmo quando o S&P 500 atingiu um nível mais baixo. Então, a VXX quebrou seu principal nível de suporte, indicando que o S&P 500 eventualmente rompeu seu nível de resistência. Isso aconteceu cerca de meia hora depois. A VXX nem sempre lidera o S&P 500. Às vezes, o S&P 500 lidera, o que também pode nos fornecer pistas sobre o dia de negociação do VXX, conforme mostrado no exemplo abaixo.

As maiores oportunidades intradia ocorrem no VXX quando há uma queda significativa (e / ou subida subsequente) no S&P 500. Durante esses períodos, as seguintes entradas e paradas podem ser usadas para extrair lucro do ETN de volatilidade.

Então, como realmente negociamos o ETF de volatilidade ">

Às 10:43, o S&P 500 acaba de fazer uma baixa mais baixa e começa a subir. Ao mesmo tempo, o VXX está bem abaixo do máximo e está formando um canal lateral. O S&P 500 continua em alta. Agora, um trader de um dia deve entender que o VXX é fraco (mínimo mais baixo) e que, se o S&P 500 estiver em alta, o VXX provavelmente começará a cair em breve.

Aguarde um gatilho de negociação. Este é um evento que realmente informa que o preço está começando a cair. Nesse caso, a VXX está se movendo em uma pequena consolidação acima de US $ 33, 38. Se o preço cair abaixo de US $ 33, 38, a consolidação será interrompida e, dadas as outras evidências, pode ser realizada uma negociação curta.

Se for insuficiente, coloque um stop loss de US $ 0, 02 acima da máxima mais recente que ocorreu pouco antes da entrada. Se estiver demorando, coloque um stop loss de US $ 0, 02 abaixo da mínima mais recente que ocorreu logo antes da entrada.

Saia manualmente dos negócios se notar a tendência geral no mercado que está se movendo contra você. Se você é curto, um balanço mais alto baixo ou mais alto indica uma possível mudança de tendência. Se você for longo, um balanço mais baixo ou mais baixo indica uma possível mudança de tendência.

Como alternativa, defina uma meta que seja um múltiplo de risco. Se o seu risco em uma negociação for de US $ 0, 14 por ação, tente obter lucro duas vezes maior do que o risco, ou US $ 0, 28.

Por exemplo, o short trade acima foi iniciado em US $ 33, 37 com um stop loss em US $ 33, 51. A distância entre a entrada e o stop loss é de US $ 0, 14. Portanto, tente ganhar pelo menos US $ 0, 28 na negociação (risco duas vezes) colocando a meta de US $ 0, 28 abaixo da entrada em US $ 33, 09.

Esse múltiplo é ajustável com base na volatilidade. Em tendências muito fortes, você poderá obter um lucro três ou quatro vezes maior que o risco.

O mesmo método se aplica quando VXX é forte e S&P 500 é fraco. VXX estará se movendo mais alto; aguarde um recuo e uma pausa / consolidação. Quando o preço quebra acima do topo da consolidação, na parte inferior da retração (o que estamos assumindo ser a parte inferior), entra em uma posição longa. Coloque um stop loss logo abaixo da baixa do recuo.

Se o ETN de volatilidade não estiver se movendo o suficiente para produzir facilmente ganhos duas vezes maiores que o risco, evite negociá-lo até que a volatilidade aumente.

A linha inferior

Os ETFs e ETNs de volatilidade geralmente apresentam variações de preço maiores que o S&P 500, tornando-os ideais para as negociações do dia. As maiores oportunidades em termos de movimentos percentuais de preços ocorrem durante e logo após o S&P 500 sofrer quedas significativas. Um ETN de volatilidade, como o S&P 500 VIX (VXX), pode até prenunciar o que o S&P 500 fará. Quando o VXX é relativamente fraco, é provável que o S&P 500 seja forte. Seja VXX curto ou comprido o SP&P 500 SPDR. Quando o VXX é relativamente forte, mostra que o S&P 500 provavelmente será fraco. Vá longo VXX ou curto o S&P 500 SPDR.

Nenhum método funciona o tempo todo, e é por isso que as ordens de stop loss são usadas para limitar o risco. Os lucros devem ser maiores que as perdas. Dessa forma, mesmo que apenas metade dos negócios sejam vencedores (a meta de lucro é atingida), a estratégia ainda é rentável. Se você não puder razoavelmente esperar obter lucro pelo menos duas vezes o seu risco, com base na volatilidade daquele dia, não negocie essa estratégia.