Contrato de Opções
Um contrato de opções é um contrato entre duas partes para facilitar uma transação potencial sobre o valor mobiliário subjacente a um preço predefinido, conhecido como preço de exercício, antes da data de vencimento.
Os dois tipos de contrato são opções de compra e venda, sendo que ambos podem ser comprados para especular na direção de ações ou índices de ações ou vendidos para gerar renda. Para opções de ações, um único contrato cobre 100 ações das ações subjacentes.
Noções básicas de um contrato de opções
Em geral, as opções de compra podem ser compradas como uma aposta alavancada na valorização de uma ação ou índice, enquanto as opções de compra são compradas para lucrar com a queda de preço. O comprador de uma opção de compra tem o direito, mas não a obrigação, de comprar o número de ações cobertas no contrato pelo preço de exercício.
Os compradores de ações têm o direito, mas não a obrigação, de vender ações pelo preço de exercício do contrato. Os vendedores de opções, por outro lado, são obrigados a negociar seu lado da negociação se um comprador decidir executar uma opção de compra para comprar o valor mobiliário subjacente ou executar uma opção de venda para vender.
As opções são geralmente usadas para fins de hedge, mas podem ser usadas para especulação. Ou seja, as opções geralmente custam uma fração do que as ações subjacentes custariam. O uso de opções é uma forma de alavancagem, permitindo que um investidor faça uma aposta em uma ação sem ter que comprar ou vender as ações imediatamente.
Contratos de opção de compra
Os termos de um contrato de opção especificam o título subjacente, o preço pelo qual esse título pode ser transacionado (preço de exercício) e a data de vencimento do contrato. Um contrato padrão abrange 100 ações, mas o valor das ações pode ser ajustado para desdobramentos de ações, dividendos especiais ou fusões.
Em uma transação de opção de compra, uma posição é aberta quando um contrato ou contratos são comprados do vendedor, também conhecido como escritor. Na transação, o vendedor recebe um prêmio por assumir a obrigação de vender ações pelo preço de exercício. Se o vendedor detiver as ações a serem vendidas, a posição será referida como uma chamada coberta.
Opções de venda
Os compradores de opções de venda estão especulando quedas de preços das ações ou índices subjacentes e possuem o direito de vender ações pelo preço de exercício do contrato. Se o preço da ação cair abaixo do preço de exercício anterior ao vencimento, o comprador poderá atribuir ações ao vendedor para compra pelo preço de exercício ou vender o contrato se as ações não estiverem em carteira.
Principais Takeaways
- Um contrato de opções é um contrato entre duas partes para facilitar uma transação potencial envolvendo um ativo a um preço e data predefinidos.
- As opções de compra podem ser compradas como uma aposta alavancada na valorização de um ativo, enquanto as opções de compra são compradas para lucrar com a queda de preço.
- A compra de uma opção oferece o direito, mas não a obrigação de comprar ou vender o ativo subjacente.
- Para opções de ações, um único contrato cobre 100 ações das ações subjacentes.
Exemplo do mundo real de um contrato de opções
As ações da empresa ABC são negociadas a US $ 60, e um gravador de chamadas está olhando para vender chamadas a US $ 65 com um vencimento de um mês. Se o preço das ações permanecer abaixo de US $ 65 e as opções expirarem, o gravador de chamadas mantém as ações e pode receber outro prêmio escrevendo novamente.
Se o preço da ação se valorizar acima de US $ 65, conhecido como dinheiro, o comprador chama as ações do vendedor, comprando-as por US $ 65. O comprador também pode vender as opções se a compra das ações não for o resultado desejado.
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