Fundos compatíveis com a sharia
Os fundos compatíveis com a sharia são fundos de investimento regidos pelos requisitos da lei da sharia e pelos princípios da religião muçulmana. Os fundos compatíveis com a sharia são considerados um tipo de investimento socialmente responsável.
Entendendo os fundos compatíveis com a sharia
Os fundos compatíveis com a sharia são uma das muitas categorias encontradas no investimento socialmente responsável. Semelhante a outros fundos socialmente responsáveis no universo ambiental, social e de governança (ESG), os fundos selecionam potenciais investimentos em portfólio para requisitos específicos desejados pelos seguidores da religião muçulmana.
Os fundos compatíveis com a sharia aumentaram sua popularidade apenas recentemente, embora o conceito tenha sido desenvolvido pela primeira vez no final da década de 1960. Segundo um relatório de 2011 da consultoria PricewaterhouseCoopers (PwC), os fundos compatíveis com Shariah cresceram a uma taxa anualizada de 26% nos primeiros dez anos deste século. O relatório afirma ainda que "um ponto de inflexão" em seu crescimento ocorreu entre 2002 e 2003, quando a liquidez do petrodólar se multiplicou e o mercado de capitais nos países do Conselho de Cooperação do Golfo (CCG) amadureceu para permitir o investimento.
De acordo com um relatório do Centro Financeiro Internacional Islâmico da Malásia, o total de ativos islâmicos sob gestão global (AUM) foi de US $ 70, 8 bilhões no final do primeiro trimestre de 2017. O valor correspondente em 2008 foi de US $ 47 bilhões. No entanto, é difícil estimar com precisão o tamanho ou a avaliação do setor, porque grande parte do investimento ocorre por meio de colocação privada. Os fundos também não são negociados em mercados secundários, proporcionando assim menos espaço para seus constituintes.
O conceito requer um esforço considerável para ser implementado, uma vez que muita atenção deve ser dada ao cumprimento de um conjunto abrangente de regras e requisitos guiados pelos princípios da sharia.
Os fundos compatíveis com a sharia têm muitos requisitos que devem ser respeitados. Alguns dos requisitos para um fundo compatível com a Shariah incluem a exclusão de investimentos que obtêm a maior parte de sua receita com a venda de álcool, produtos suínos, pornografia, jogos de azar, equipamento militar ou armas. Outras características de um fundo compatível com a Shariah incluem um conselho da Shariah designado, uma auditoria anual da Shariah e a purificação de certos tipos de renda proibidos, como juros, doando-os para uma instituição de caridade.
Essas regras podem adicionar complexidade e custos ao gerenciamento de um fundo compatível com a Shariah. Por exemplo, os conselhos da Shariah são constituídos por estudiosos islâmicos cujas taxas podem chegar a milhões de dólares por ano, aumentando o custo total da administração do fundo. Os estudiosos têm interpretações variadas da lei islâmica, tornando difícil e demorado chegar a um consenso para análise e implementação em relação a um curso de ação específico.
Categorias populares de investimento para fundos compatíveis com Shariah incluem fundos imobiliários e negociados em bolsa. O capital privado também é considerado um bom investimento, mas os juros incorridos são considerados um problema dentro da lei da sharia.
Principais Takeaways
- Fundos compatíveis com a sharia são fundos de investimento que cumprem a lei islâmica.
- Eles são diferentes dos fundos de investimento convencionais porque têm muitos requisitos, como a nomeação de um conselho da Shariah e a proibição de investir em empresas que obtêm a maior parte de sua receita com a venda de álcool, produtos suínos, jogos de azar etc.
- Embora os fundos compatíveis com a Shariah tenham crescido a um ritmo respeitável, é difícil estimar com precisão o tamanho ou a avaliação do setor.
Exemplos de investimentos em conformidade com a sharia
Existem vários produtos e índices para acomodar investimentos em conformidade com a Shariah. A Saturna Capital fornece vários fundos de investimento compatíveis com Shariah por meio de sua série Amana. Seu Fundo de Crescimento Amana (AMAGX) busca crescimento de capital a longo prazo por meio de investimentos aderentes aos princípios islâmicos. O Fundo foi lançado em 3 de fevereiro de 1994. O Amana Growth Fund é um fundo mútuo que investe pelo menos 80% de seus ativos em ações ordinárias. Em novembro de 2017, possuía US $ 1, 7 bilhão em ativos totais sob gestão. Tem uma taxa de despesa de 1, 10%. Requer um investimento mínimo de US $ 250. Os investimentos em tecnologia representam uma parcela significativa dos ativos do Fundo em 48%. Outros setores incluem saúde, indústrias, defensivo do consumidor e consumidor cíclico.
Os índices S&P Dow Jones criaram muitos índices compatíveis com a Shariah para investidores muçulmanos. O S&P 500 Shariah foi lançado em dezembro de 2006. O S&P 500 Shariah Index é composto por todos os constituintes compatíveis com Shariah no S&P 500. Em outubro de 2017, ele possuía 235 constituintes com tecnologia da informação responsável pela maior parte do Índice em 38%.
Outros índices compatíveis com Shariah mantidos pela S&P Dow Jones incluem: S&P Global Healthcare Shariah, S&P Global Infrastructure Shariah, S&P Shariah de grande e médio porte, S&P Shariah de pequeno e médio porte e Shariah Small Cap de S&P e Índice de Shariah de S&P.
Compare contas de investimento Nome do provedor Descrição Divulgação do anunciante × As ofertas que aparecem nesta tabela são de parcerias das quais a Investopedia recebe remuneração.