Lei de Valores Mobiliários de 1933
A Lei de Valores Mobiliários de 1933 foi criada e aprovada em lei para proteger os investidores após o colapso da bolsa de 1929. A legislação tinha dois objetivos principais: garantir mais transparência nas demonstrações financeiras para que os investidores pudessem tomar decisões informadas sobre investimentos; e estabelecer leis contra declarações falsas e atividades fraudulentas nos mercados de valores mobiliários.
Como funciona a Lei de Valores Mobiliários de 1933
A Lei de Valores Mobiliários de 1933 foi a primeira grande legislação referente à venda de valores mobiliários. Antes desta legislação, as vendas de títulos eram regidas principalmente por leis estaduais. A legislação abordava a necessidade de uma melhor divulgação exigindo que as empresas se registrassem na Securities and Exchange Commission (SEC). O registro garante que as empresas forneçam à SEC e aos potenciais investidores todas as informações relevantes por meio de um prospecto e uma declaração de registro.
A lei - também conhecida como a lei "Verdade nos Valores Mobiliários", a Lei de 1933 e a Lei Federal de Valores Mobiliários - exige que os investidores recebam informações financeiras de valores mobiliários oferecidos para venda pública. Isso significa que, antes de abrir o capital, as empresas precisam enviar informações prontamente disponíveis para os investidores.
Hoje, o prospecto necessário deve ser disponibilizado no site da SEC. Um prospecto deve incluir as seguintes informações:
- Uma descrição das propriedades e negócios da empresa
- Uma descrição da segurança oferecida
- Informações sobre gerenciamento executivo
- Demonstrações financeiras que foram certificadas por contadores independentes
Principais Takeaways
- A Lei de Valores Mobiliários de 1933 foi criada e aprovada em lei para proteger os investidores após o crash da bolsa de 1929.
- A Lei de Valores Mobiliários de 1933 foi projetada para criar transparência nas demonstrações financeiras das empresas.
- A Lei de Valores Mobiliários também estabeleceu leis contra falsas declarações e atividades fraudulentas nos mercados de valores mobiliários.
Títulos isentos de registro na SEC
Algumas ofertas de valores mobiliários estão isentas da exigência de registro do ato. Esses incluem:
- Ofertas intra-estaduais
- Ofertas de tamanho limitado
- Títulos emitidos por governos municipais, estaduais e federais
- Ofertas privadas a um número limitado de pessoas ou instituições
O outro objetivo principal da Lei de Valores Mobiliários de 1933 era proibir enganos e falsas declarações. O ato teve como objetivo eliminar a fraude que ocorre durante a venda de valores mobiliários.
O presidente Franklin D. Roosevelt assinou a Lei de Valores Mobiliários de 1933 como parte de seu famoso New Deal.
História da Lei de Valores Mobiliários de 1933
A Lei de Valores Mobiliários de 1933 foi a primeira legislação federal usada para regular o mercado de ações. O ato retirou o poder dos estados e o colocou nas mãos do governo federal. O ato também criou um conjunto uniforme de regras para proteger os investidores contra fraudes. Foi assinado em lei pelo Presidente Franklin D. Roosevelt e é considerado parte do New Deal aprovado por Roosevelt.
A Lei de Valores Mobiliários de 1933 é regida pela Comissão de Valores Mobiliários, que foi criada um ano depois pela Lei de Valores Mobiliários de 1934. Várias emendas à Lei de Valores Mobiliários de 1933 foram aprovadas desde sua criação. As alterações foram aprovadas para atualizar as regras várias vezes ao longo dos anos, com as mais recentes promulgadas em 2018.
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