Rendimento da SEC
O rendimento SEC é um cálculo de rendimento padrão desenvolvido pela US Securities and Exchange Commission (SEC) que permite comparações mais justas de fundos de obrigações. Ele se baseia no período mais recente de 30 dias coberto pelos registros do fundo na SEC. O valor do rendimento reflete os dividendos e juros auferidos durante o período após a dedução das despesas do fundo. É também referido como "rendimento padronizado".
Compreendendo o rendimento da SEC
O rendimento da SEC é usado para comparar fundos de títulos porque captura a taxa de juros efetiva que um investidor pode receber no futuro. É amplamente considerada uma boa maneira de comparar fundos mútuos ou fundos negociados em bolsa (ETFs), porque essa medida de rendimento é geralmente muito consistente de mês para mês. O cálculo do rendimento resultante mostra aos investidores o que eles ganhariam em rendimentos ao longo de um período de 12 meses, se o fundo continuasse a receber a mesma taxa pelo resto do ano. É obrigatório que os fundos calculem esse rendimento. Esse rendimento difere do rendimento da distribuição, que normalmente é exibido no site de um título.
Cálculo do rendimento SEC
A maioria dos fundos calcula um rendimento SEC de 30 dias no último dia de cada mês, embora os fundos do mercado monetário dos EUA calculem e relatem um rendimento SEC de sete dias. A fórmula padronizada para o rendimento SEC de 30 dias consiste em quatro variáveis:
a = juros e dividendos recebidos nos últimos 30 dias
b = despesas acumuladas nos últimos 30 dias, excluindo reembolsos
c = número médio de ações em circulação diariamente, com direito a receber distribuições
d = preço máximo por ação no dia do cálculo, no último dia do período
A fórmula do rendimento SEC anualizado de 30 dias é:
2 x (((a - b) / (cxd) + 1) ^ 6-1)
Principais Takeaways
- O rendimento SEC é um cálculo de rendimento padrão desenvolvido para comparação justa de títulos.
- O cálculo do rendimento mostra aos investidores o que eles ganhariam em rendimentos ao longo de um período de 12 meses, se o fundo continuasse a receber a mesma taxa pelo resto do ano.
Exemplo de rendimento SEC
Suponha que o Fundo de Investimento X receba US $ 12.500 em dividendos e US $ 3.000 em juros. O fundo também registrou US $ 6.000 em despesa, dos quais US $ 2.000 foram reembolsados. O fundo tem 150.000 ações com direito a receber distribuições e, no último dia do período, no dia em que o rendimento está sendo calculado, o preço mais alto atingido foi de US $ 75. Nesse cenário, as variáveis são iguais:
a = US $ 12.500 + US $ 3.000 = US $ 15.500
b = $ 6.000 - $ 2.000 = $ 4.000
c = 150.000
d = $ 75
Depois que esses números são plugados na fórmula, fica assim:
Rendimento de 30 dias = 2 x (((US $ 15.500 - US $ 4.000) / / 150.000 x US $ 75) + 1) ^ 6 - 1) ou 2 x (0, 00615) = 1, 23%
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