Análise de cenário
A análise de cenário é o processo de estimar o valor esperado de uma carteira após um determinado período de tempo, assumindo mudanças específicas nos valores dos valores mobiliários da carteira ou fatores-chave, como uma mudança na taxa de juros. A análise de cenário é comumente usada para estimar alterações no valor de um portfólio em resposta a um evento desfavorável e pode ser usada para examinar um cenário teórico de pior caso.
[Importante: A análise do cenário é tão boa quanto as entradas e suposições feitas pelo analista.]
Como a análise de cenário funciona
Como técnica, a análise de cenário envolve o cálculo de diferentes taxas de reinvestimento para retornos esperados que são reinvestidos no horizonte de investimento. Com base em princípios matemáticos e estatísticos, a análise de cenário fornece um processo para estimar mudanças no valor de um portfólio, com base na ocorrência de diferentes situações, chamadas de cenários, seguindo os princípios da análise "e se".
Essas avaliações podem ser usadas para examinar a quantidade de risco presente em um determinado investimento, relacionada a uma variedade de eventos potenciais, variando de altamente provável a improvável. Dependendo dos resultados da análise, um investidor pode determinar se o nível de risco presente está dentro da sua zona de conforto.
Um tipo de análise de cenário que analisa especificamente os piores cenários é o teste de estresse. O teste de estresse é freqüentemente empregado usando uma técnica de simulação em computador para testar a resiliência de instituições e portfólios de investimento em relação a possíveis situações críticas futuras. Esses testes costumam ser usados pelo setor financeiro para ajudar a avaliar o risco de investimento e a adequação dos ativos, além de ajudar a avaliar processos e controles internos. Nos últimos anos, os reguladores também exigiram que as instituições financeiras realizassem testes de estresse para garantir que seus investimentos em capital e outros ativos fossem adequados.
Principais Takeaways
- A análise de cenário é o processo de estimar o valor esperado de um portfólio após uma determinada alteração nos valores dos principais fatores.
- Os cenários prováveis e os piores eventos improváveis podem ser testados dessa maneira - geralmente usando simulações em computador.
- A análise de cenário pode ser aplicada à estratégia de investimento e ao financiamento corporativo.
Considerações Especiais
Análise de Cenário e Estratégia de Investimento
Existem muitas maneiras diferentes de abordar a análise de cenários. Um método comum é determinar o desvio padrão dos retornos diários ou mensais da segurança e calcular o valor esperado para o portfólio, se cada segurança gerar retornos com dois ou três desvios padrão acima e abaixo do retorno médio. Dessa forma, um analista pode ter uma quantidade razoável de certeza em relação à mudança no valor de uma carteira durante um determinado período de tempo, simulando esses extremos.
Os cenários que estão sendo considerados podem estar relacionados a uma única variável, como o sucesso ou o fracasso relativo de um lançamento de um novo produto ou uma combinação de fatores, como os resultados do lançamento do produto combinados com possíveis alterações nas atividades dos negócios da concorrência. O objetivo é analisar os resultados dos resultados mais extremos para determinar a estratégia de investimento.
Análise de Cenário em Finanças Pessoais e Corporativas
O mesmo processo usado para examinar possíveis cenários de investimento pode ser aplicado a várias outras situações financeiras, a fim de examinar as mudanças de valor com base em cenários teóricos. No lado do consumidor, uma pessoa pode usar a análise de cenário para examinar os diferentes resultados financeiros da compra de um item a crédito, em vez de economizar os fundos para uma compra à vista. Além disso, uma pessoa pode observar as várias mudanças financeiras que podem ocorrer ao decidir se aceita uma nova oferta de emprego.
As empresas podem usar a análise de cenários para analisar os possíveis resultados financeiros de determinadas decisões, como a seleção de uma das duas instalações ou vitrines nas quais a empresa poderia operar. Isso pode incluir considerações como a diferença de aluguel, tarifas de serviços públicos e seguros ou qualquer benefício que possa existir em um local, mas não no outro.
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