S&P 500 Mini
O E-mini S&P 500 é um contrato de futuros negociados eletronicamente na Chicago Mercantile Exchange (CME) que representa um quinto do valor do contrato de futuros padrão do S&P 500.
Os contratos E-mini também estão disponíveis em uma ampla variedade de índices como Nasdaq 100, S&P MidCap 400 e Russell 2000, além de ouro e euro.
Principais Takeaways
- O S&P 500 mini, chamado S&P 500 E-mini, é um contrato futuro no valor de 1/5 do valor de um contrato futuro padrão do S&P 500.
- O S&P 500 E-minis se tornaram o principal veículo de negociação de futuros do S&P 500, diminuindo o volume nos contratos futuros de S&P 500 padrão.
- O valor do E-mini é de US $ 50 x valor do índice S&P 500, e o tamanho e o valor do tick são de 0, 25 e US $ 12, 50.
Entendendo o S&P 500 Mini
O índice Standard & Poor's 500, ou S&P 500, é um índice que rastreia as 500 maiores empresas de capital aberto dos EUA por valor de mercado. O S&P 500 é um índice ponderado pela capitalização de mercado e um dos parâmetros de referência mais comuns para os mercados acionários mais amplos dos EUA.
Todos os futuros são contratos financeiros que obrigam o comprador a comprar um ativo ou o vendedor a vender um ativo, como uma mercadoria física ou um instrumento financeiro, em uma data e preço futuros pré-determinados. Os contratos futuros detalham a qualidade e a quantidade do ativo subjacente; eles são padronizados para facilitar a negociação em uma bolsa de futuros. Alguns contratos futuros podem exigir a entrega física do ativo, enquanto outros são liquidados em dinheiro.
O valor do contrato S&P 500 de tamanho grande havia se tornado muito grande para a maioria dos pequenos comerciantes, de modo que o primeiro contrato E-mini - o E-mini S&P 500 - começou a ser negociado em 9 de setembro de 1997. Seu valor era um quinto do valor da contrato de tamanho normal.
O E-mini tornou a negociação de futuros acessível a mais traders. Ele rapidamente se tornou um sucesso e hoje existem contratos E-mini que cobrem uma variedade de índices, commodities e moedas. O E-mini S&P 500, no entanto, continua sendo o contrato E-mini mais negociado no mundo.
Os preços diários de liquidação dos E-minis são essencialmente os mesmos do contrato de tamanho normal, embora possam diferir ligeiramente devido ao arredondamento (resultante de diferenças nos tamanhos mínimos de ticks entre os contratos E-mini e contratos de tamanho normal ) Uma posição com cinco contratos futuros de E-mini S&P 500 tem o mesmo valor financeiro que um contrato de tamanho normal no mesmo mês do contrato.
O tamanho do contrato é o valor do contrato com base no preço do contrato futuro multiplicado por um multiplicador específico do contrato. O E-mini S&P 500, por exemplo, tem um tamanho de contrato de US $ 50 vezes o S&P 500 Index. Se o S&P 500 for negociado a 2.580, o valor do contrato seria de US $ 129.000 (US $ 50 x 2.580).
Como os E-minis oferecem negociação 24 horas por dia, baixas taxas de margem, volatilidade, liquidez e maior acessibilidade, muitos traders ativos os veem como um instrumento de negociação ideal.
E-minis versus futuros de tamanho normal
Realmente não há nada que um contrato de tamanho real possa fazer que um E-mini não possa fazer. Ambos são traders valiosos de ferramentas que os investidores usam para especular e fazer hedge. A única diferença é que jogadores menores podem participar com compromissos menores de dinheiro usando E-minis.
Todas as estratégias de futuros são possíveis com E-minis, incluindo a negociação de spread. E os E-minis agora são tão populares que seus volumes de negociação são significativamente maiores que os de contratos futuros em tamanho real. O volume E-mini diminui o volume dos contratos regulares, o que significa que os investidores institucionais também costumam usar o E-mini devido à sua alta liquidez e à capacidade de negociar um número substancial de contratos.
Especificações de contrato do S&P 500 E-Mini
Negociando no CME, o S&P 500 E-mini possui especificações padronizadas, permitindo fácil negociação.
O valor do contrato é $ 50 x o valor do índice S&P 500. O que importa para a maioria dos traders é a flutuação mínima do preço e o valor do tick, pois é isso que determina os lucros ou perdas no contrato. O E-mini se move em incrementos de 0, 25 ponto, e cada um desses incrementos equivale a US $ 12, 50 em um contrato. Portanto, um movimento de um ponto, que é quatro ticks, significa que $ 50 são ganhos ou perdidos.
Os contratos estão disponíveis com os vencimentos de março, junho, setembro e dezembro.
São contratos liquidados financeiramente, o que significa que o índice S&P ou as ações não precisam ser entregues se o contrato for mantido até o vencimento.
A negociação eletrônica ocorre entre as 18h de domingo e as 17h de sexta-feira, com uma parada de negociação entre as 16h15 e as 16h30.
Exemplo de um S&P 500 E-mini Trade
Suponha que um trader esteja procurando uma fuga acima dos 2.970 no S&P 500 E-mini, onde uma área de resistência de curto prazo se formou. O trader acredita que, se o preço puder ultrapassar esse nível, ele passará para 3.000.
Atualmente, o preço é negociado a 2.965. Quando o preço ultrapassar 2.970, eles comprarão um contrato. Suponha que eles recebam um preço de 2.970, 50. Eles colocam um stop loss em 2.960, resultando em um risco de 10, 5 pontos. Cada ponto vale US $ 50, então o risco para o profissional é de US $ 525 (10, 5 x US $ 50).
O comerciante também coloca uma ordem limite para vender no nível alvo de 3.000. Se a meta for atingida, o lucro será de US $ 1.475 ((3.000 - 2970, 50) x US $ 50).
O comerciante não é obrigado a comprar o contrato completo, que tem um valor de $ 148.525 (2.970, 5 x $ 50) no momento da compra. Pelo contrário, o comerciante deve apenas colocar margem. Se o comerciante estiver apenas mantendo a posição do dia, ele precisará apenas registrar a margem de negociação do dia. Com alguns corretores de futuros, isso pode chegar a US $ 400. Nesse caso, o trader pode perder US $ 525 na negociação, mais comissões, portanto, se a margem for de US $ 400, o trader deseja ter pelo menos US $ 925, mais o custo das comissões, em sua conta. O S&P 500 E-mini pode se mover rapidamente, especialmente durante comunicados de imprensa de alto impacto, portanto, é sempre recomendável que os traders tenham significativamente mais do que a margem mínima diária de negociação em sua conta, pois isso ajudará a evitar chamadas de margem ou ter posições liquidadas pelo corretor.
Se for mantido da noite para o dia, o CME exige que os comerciantes tenham pelo menos US $ 6.300 em margem de manutenção em sua conta para manter o contrato.
Muitos traders sugerem que apenas 1% a 2% do patrimônio da conta deve ser arriscado em uma única transação. Nesse caso, o trader está arriscando US $ 525. Portanto, se eles quiserem manter o risco entre 1% e 2% do saldo da conta, devem ter pelo menos US $ 26.250 a US $ 52.500 em sua conta (US $ 525 x 50 e US $ 525 x 100).
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