Ativo sem risco

Um ativo livre de risco tem um certo retorno futuro. Os títulos do Tesouro (especialmente notas T) são considerados livres de risco, porque o governo dos EUA os apóia. Por serem tão seguros, o retorno dos ativos sem risco está muito próximo da taxa de juros atual.

Muitos acadêmicos dizem que não existe um ativo livre de risco, porque todos os ativos financeiros apresentam algum grau de risco. Tecnicamente, isso pode estar correto. No entanto, o nível de risco é tão pequeno que, para o investidor médio, é apropriado considerar os Treasuries ou Treasuries dos governos ocidentais estáveis ​​como livres de risco.

Detalhamento de ativos sem risco

Embora seja conhecido o retorno de um ativo livre de risco, isso não garante lucro com relação ao poder de compra. Dependendo do período de tempo até o vencimento, a inflação pode fazer com que o ativo perca poder de compra, mesmo que o valor do dólar tenha aumentado conforme o previsto.

Entendendo o risco

Quando um investidor realiza um investimento, espera-se uma taxa de retorno prevista, dependendo da duração do ativo. O risco é demonstrado pelo fato de que o retorno real e o retorno esperado podem ser muito diferentes. Como as flutuações do mercado podem ser difíceis de prever, o aspecto desconhecido do retorno futuro é considerado o risco. Geralmente, um nível aumentado de risco indica uma chance maior de grandes flutuações, que podem se traduzir em ganhos ou perdas significativos, dependendo do resultado final.

Considera-se razoavelmente certo que os investimentos sem risco ganham no nível previsto. Como esse ganho é essencialmente conhecido, a taxa de retorno geralmente é muito menor para refletir a menor quantidade de risco. O retorno esperado e o retorno real provavelmente serão os mesmos.

Risco de Reinvestimento

Para que um investimento de longo prazo continue livre de riscos, qualquer reinvestimento necessário também deve estar livre de riscos. Nesse sentido, a taxa exata de retorno pode não ser previsível desde o início durante toda a duração do investimento.

Por exemplo, se uma pessoa investe em letras do Tesouro de seis meses, a taxa de retorno da nota do Tesouro inicial que foi comprada pode não ser igual à taxa da próxima nota do Tesouro comprada como parte do processo de reinvestimento de seis meses. Nesse sentido, existe algum risco a longo prazo, uma vez que as taxas podem variar entre cada instância de reinvestimento, mas o risco de atingir cada taxa de retorno especificada nos seis meses que cobrem o crescimento de uma determinada nota do Tesouro é essencialmente garantido.

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