Reorganização
Reorganização é um processo projetado para reavivar uma empresa com problemas financeiros ou falida. Uma reorganização envolve a atualização de ativos e passivos, além de manter conversas com os credores para tomar providências para manter os pagamentos. A reorganização é uma tentativa de estender a vida de uma empresa que enfrenta falência por meio de acordos especiais e reestruturação para minimizar a possibilidade de reincidência de situações passadas. Geralmente, uma reorganização marca a mudança na estrutura tributária de uma empresa.
Reorganização também pode significar uma mudança na estrutura ou propriedade de uma empresa por meio de fusão ou consolidação, aquisição de cisão, transferência, recapitalização ou alteração na identidade ou estrutura de gerenciamento. Tal empreendimento também é conhecido como "reestruturação".
Quebrando a reorganização
O primeiro tipo de reorganização é supervisionado pelo tribunal e se concentra na reestruturação das finanças de uma empresa após a falência. Durante esse período, uma empresa está protegida contra reclamações de credores. Depois que o tribunal de falências aprovar um plano de reorganização, a empresa reembolsará os credores da melhor maneira possível, além de reestruturar suas finanças, operações, administração e tudo o que for necessário para revivê-lo.
A lei de falências dos EUA oferece às empresas públicas a opção de reorganizar e não liquidar. Através da falência do capítulo 11, as empresas podem renegociar suas dívidas com seus credores para tentar obter melhores condições. A empresa continua operando e trabalha para pagar suas dívidas. É considerado um passo drástico, e o processo é complexo e caro. As empresas que não têm esperança de reorganização devem passar pela bancarrota do capítulo 7, também chamada de "falência de liquidação".
Quem perde durante a reorganização?
Uma reorganização é normalmente ruim para acionistas e credores, que podem perder uma parte significativa ou todo o seu investimento. Se a empresa sair com êxito da reorganização, poderá emitir novas ações, o que acabará com os acionistas anteriores. Se a reorganização não for bem-sucedida, a empresa liquidará e venderá os ativos restantes. Os acionistas serão os últimos da fila a receber recursos e, geralmente, não receberão nada, a menos que restem dinheiro depois de pagar credores, credores seniores, obrigacionistas e acionistas preferenciais.
Reorganização estrutural
O segundo tipo de reorganização é mais provável que seja uma boa notícia para os acionistas, na medida em que se espera que melhore o desempenho da empresa. Para ter sucesso, a reorganização deve melhorar os recursos e a execução da tomada de decisão da empresa. Esse tipo de reorganização pode ocorrer depois que uma empresa obtém um novo CEO.
Em alguns casos, o segundo tipo de reorganização é um precursor do primeiro tipo. Se a tentativa da empresa de se reorganizar por meio de uma fusão for malsucedida, ela poderá tentar se reorganizar por meio da falência do capítulo 11.
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