Redenção
O termo resgates tem muitos usos diferentes nos mundos financeiro e de negócios. Tudo depende do contexto de como o termo está sendo usado e em referência ao instrumento aplicado.
Em finanças, é usado para descrever o reembolso de qualquer título de renda fixa, como uma ação ou obrigação preferencial na data ou antes da data de vencimento do ativo. Os investidores podem fazer resgates vendendo parte de todos os seus investimentos, como ações de seus fundos de investimento. Nos negócios e no marketing, no entanto, os consumidores podem resgatar cupons e cartões-presente de produtos e serviços.
Os resgates podem desencadear ganhos ou perdas de capital.
Noções básicas sobre resgates
As pessoas que investem em títulos de renda fixa recebem pagamentos regulares de juros a um valor fixo. Esses instrumentos podem ser resgatados antes ou na data do vencimento. Resgatado no momento do vencimento, o investidor recebe o valor nominal ou o valor nominal do título.
As empresas que emitem títulos ou outros valores mobiliários podem pagar aos investidores um valor de resgate quando comprarem seus valores mobiliários na data ou antes do vencimento. Os pagamentos de juros geralmente param antes de fazer isso. O valor de resgate é normalmente mais alto que o valor nominal de um título. Portanto, o resgate desses títulos, chamados de títulos, tem um preço premium acima do par.
Para que um investidor de fundos mútuos faça um resgate, ele deve informar seu gerente de fundos sobre sua solicitação. O gerente deve processar a solicitação dentro de um certo período de tempo e distribuir os fundos ao investidor, que normalmente é o valor atual de mercado de suas ações - menos quaisquer taxas e outros encargos.
Como consumidores, muitas vezes fazemos resgates durante o curso de nossas vidas cotidianas. Se você já usou um cupom ou cartão-presente, está resgatando o valor de um bem ou serviço. Portanto, se um amigo lhe der um cartão-presente de US $ 50, 00 para uma loja de departamentos, você poderá trocá-lo por mercadorias até o limite naquele varejista.
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Ganhos e perdas de capital com resgates
O resgate de um investimento pode gerar um ganho ou perda de capital, os quais são reconhecidos em investimentos de renda fixa e ações de fundos de investimento. A tributação das mais-valias é reduzida por menos-valias reconhecidas no mesmo ano. Ganhos e perdas de fundos mútuos são incluídos no mesmo cálculo de ganho de capital.
Para calcular o ganho ou perda de capital no resgate, o investidor precisa conhecer a base de custo. Os títulos podem ser adquiridos por um preço diferente do valor nominal ou nominal do título.
Suponha, por exemplo, que um investidor compre um título corporativo de valor nominal de US $ 1.000 a um preço com desconto de US $ 900 e receba um valor nominal de US $ 1.000 quando o título for resgatado no vencimento. O investidor tem um ganho de capital de US $ 100 no ano, e o passivo fiscal pelo ganho é compensado por quaisquer perdas de capital. Se o mesmo investidor comprar um título corporativo de US $ 1.000 por valor nominal por US $ 1.050 e o título for resgatado por US $ 1.000 no vencimento, a perda de capital de US $ 50 reduzirá o ganho de capital de US $ 100 para fins fiscais.
Principais Takeaways
- O termo resgate tem muitos usos diferentes, dependendo do contexto em que é usado.
- Em finanças, descreve o reembolso de um título de renda fixa, como uma ação ou obrigação preferencial na data de vencimento ou antes dela.
- Os investidores em fundos mútuos podem solicitar resgates para a totalidade ou parte de suas ações.
- Os resgates podem desencadear ganhos ou perdas de capital.
Resgates de fundos mútuos
O resgate de ações do fundo para uma empresa de fundo mútuo deve ocorrer dentro de sete dias após o recebimento de um pedido de resgate do investidor. Como os fundos mútuos são cotados apenas uma vez por dia, os investidores que desejam resgatar seu dinheiro devem fazer o pedido antes do fechamento do mercado ou no tempo definido pelo fundo mútuo. O dinheiro é resgatado pelo valor patrimonial líquido (NAV) do fundo do dia, calculado como a soma do valor dos ativos de um fundo menos seus passivos. Após a conclusão da venda, os clientes geralmente recebem seus fundos, incluindo ganhos através de cheque ou depósito direto em sua conta bancária.
Alguns fundos mútuos podem ter taxas de resgate anexadas, no lugar de uma carga de back-end. Uma carga de back-end é uma cobrança de vendas - uma porcentagem do valor do fundo que diminui com o tempo. Se o investidor detiver as ações do fundo por um período maior, a carga de back-end cobrada quando as ações forem resgatadas será menor.
Os investimentos em fundos mútuos são projetados para indivíduos que compram e detêm ações de fundos a longo prazo, e a venda de ações de fundos após um curto período de tempo resulta em custos mais altos para o investidor. O investidor paga encargos de vendas e taxas anuais pelo gerenciamento de portfólio profissional e pelos custos contábeis e legais do fundo.
Resgates em espécie
A maioria dos resgates é feita por dinheiro. Portanto, quando um investidor de fundos mútuos solicitar um resgate, a empresa de administração de fundos emitirá um cheque para as ações a valor de mercado. Mas há casos em que os resgates podem ser feitos em espécie.
Resgates em espécie são pagamentos feitos em valores mobiliários ou outros instrumentos, e não em dinheiro - como um swap. Raramente usado no setor de fundos mútuos, os resgates em espécie são comuns aos fundos negociados em bolsa (ETFs). Os gerentes de fundos podem sentir que os resgates prejudicam os investidores de longo prazo; portanto, em vez de pagar dinheiro para aqueles que desejam sair de um fundo, eles oferecem posições em outros valores mobiliários proporcionalmente.
Os ETFs são geralmente considerados mais isentos de impostos do que os fundos mútuos. Ao emitir ações em espécie, o ETF não precisa vender títulos para levantar dinheiro para pagamentos de resgate. Isso, por sua vez, elimina a necessidade de distribuições de ganhos de capital, reduzindo o passivo fiscal do investidor.
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