Quants: O que eles fazem e como evoluíram

A Negociação Quantitativa envolve o uso de algoritmos e programas de computador baseados em modelos matemáticos simples ou complexos para identificar e capitalizar as oportunidades de negociação disponíveis. No back-end, a quant quant trading também envolve pesquisas com dados históricos, com o objetivo de identificar oportunidades de lucro. A negociação em quantidade é amplamente usada em níveis individuais e institucionais para negociação de alta frequência, algorítmica, arbitragem e automatizada. Os comerciantes envolvidos em tais análises quantitativas e atividades de negociação relacionadas são comumente conhecidos como comerciantes de quantidade ou quantidade.

Como evoluiu a negociação quantitativa ?

Antes, os mercados eram físicos e baseados no piso, onde comerciantes e formadores de mercado interagiam, concordavam em segurança, preço e quantidade e liquidavam o comércio no papel. Entre outras qualificações, uma voz clara e forte e uma boa constituição forte foram consideradas um trunfo para os aspirantes a empregos, uma vez que os impressionaram no pregão. À medida que os mercados se tornaram digitais com alcance e expansão globais, os pisos se esvaziaram. Os comerciantes que tinham pouco a oferecer, mas uma voz alta começaram a desaparecer, abrindo caminho para os técnicos que conheciam computadores. Os mercados eletrônicos ofereceram ampla expansão, grande quantidade de dados de negociação, novos ativos e valores mobiliários, e surgiu a oportunidade de mineração de dados, pesquisa, análise e sistemas de negociação automatizados. Nas últimas duas décadas, MBAs e Ph.D. detentores de finanças, ciência da computação e até redes neurais estão ocupando cargos de traders em instituições de renome.

O perfil de um comerciante quant :

Um trader quantitativo pode trabalhar para uma pequena, média ou grande empresa de trading por um salário considerável, com altos pagamentos de bônus com base nos lucros comerciais gerados. Os empregadores incluem mesas de operações de bancos de investimento global / fundos de hedge / empresas de arbitragem para pequenas empresas de comércio local. Hoje, conseguir um emprego de comerciante em empresas estabelecidas geralmente exige um mestrado especializado em um fluxo quantitativo (MBA, Ph.D., CFA), a menos que se seja um profissional experiente com experiência profissional comprovada. Outros jovens menos experientes podem começar em empresas de pequeno porte ou começar como analistas juniores e progredir por um longo período, embora seja um campo extremamente competitivo.

Alguns outros com atitude empreendedora desenvolvem e administram seus próprios sistemas de negociação de forma proprietária.

Independentemente de trabalharem para uma empresa financeira ou para si mesmos, os quantos geralmente têm:

- experiência com o uso do computador

- conhecimento prático de uma ou mais linguagens de programação

- familiaridade com a construção e personalização de sistemas de negociação e possibilidades de automação

- familiaridade com feeds e uso de dados

- mineração de dados, pesquisa e habilidades analíticas

- habilidades de assumir riscos e temperamento do profissional

- uma mentalidade inovadora para descobrir continuamente novas estratégias e oportunidades

Requisitos de infraestrutura para quant trader :

- Sistemas para acessar dados de mercado, como o terminal de dados da Bloomberg, com as ferramentas de análise técnica e quantitativa disponíveis, que se encaixam no seu fluxo de negociação (como bandas de Bollinger, gráficos etc.)

- Sistemas de computador com compatibilidade de linguagem de programação - Perl, C ++, Java, Python são os mais comuns entre a comunidade de traders

- Disponibilidade de dados históricos e / ou em tempo real, para backtest das estratégias identificadas

- Acesso automatizado a contas de corretagem / negociação, geralmente através do Acesso Direto ao Mercado

Usando o exposto acima, um trader quantitativo normalmente executa as seguintes atividades :

- Identificar uma estratégia de negociação: pode basear-se em números simples de preço-volume ou em modelo matemático complexo

- Desenvolver e construir o algoritmo / programa / sistema de trabalho com base na estratégia de negociação

- Faça um backtest do protótipo para verificar a implementação prática e a personalização necessária: uma vez identificado, é muito importante fazer o backtest da estratégia em dados históricos / ao vivo para avaliar a viabilidade prática. Outras mudanças são incorporadas conforme necessário

- Incluir critérios de gerenciamento de risco: realizar análise de cenário, implementar mecanismos de stop loss, limites de alocação de capital etc. para tornar o sistema o mais protetor possível

- Implementar o sistema em feeds ao vivo para execução comercial no mercado aberto: deixe a configuração quantitativa ir ao ar e observação contínua sobre o potencial de obtenção de lucro. Personalização adicional para aprimoramentos ou falhas identificados, se houver

- Esforços contínuos na identificação de novas estratégias

- Além disso, trabalha em segundo plano no departamento de pesquisa e fornece dicas de negociação para os comerciantes no departamento de negociação

O trabalho de um comerciante quant é um processo contínuo e rigoroso, com longas horas de trabalho. As negociações atuais parecem ter se tornado um mercado de computadores versus computadores, onde as contribuições de um comerciante humano são limitadas à criação de programas de computador inteligentes o suficiente para negociar melhor do que aqueles desenvolvidos por contrapartes. Quanto mais automação construída no mercado em geral, mais eficiência é necessária, pois as oportunidades de lucro diminuem a cada dia que passa.

A linha inferior

O trabalho de um comerciante de quant e as vantagens associadas parecem muito lucrativos, mas os que se qualificam para esse campo altamente competitivo precisam de habilidades, conhecimentos e temperamento multifacetados. Os comerciantes quantitativos geralmente têm uma taxa de sucesso moderada e muitos diversificam ou mudam para outros fluxos depois de alguns anos devido ao esgotamento. Além de toda a infraestrutura, habilidades e conhecimentos necessários, é preciso ter a mentalidade certa para ser bem-sucedido como quant.