Troca de captação de rendimento puro
Um swap de pickup de rendimento puro é uma transação na qual títulos com retornos mais baixos e taxas de vencimento mais curtas trocam por títulos com retornos mais altos e prazos de vencimento mais longos. O investidor está trocando o título de menor rendimento por um título que proporcionará rendimentos mais altos.
Um título é um investimento de renda fixa no qual um investidor empresta dinheiro a uma entidade que empresta os fundos por um período definido a uma taxa de juros variável ou fixa.
BREAKING Swap Pure Yield Pickup
Com uma troca pura de retirada de rendimento, o único objetivo da transação é aumentar o rendimento. Os novos títulos terão uma maturidade e uma classificação de risco semelhantes aos títulos antigos, mas o cupom mudará. Rendimento e cupom não são a mesma coisa. O rendimento é o retorno de renda de um investimento, como os juros ou dividendos recebidos da detenção de um título. Visto que um cupom é a taxa de juros anual paga sobre um título, expressa como uma porcentagem do valor nominal;
O swap de captação de rendimento puro permite que um investidor use um título para comprar outro título que tenha um rendimento maior. Por exemplo, um investidor pode vender um título com baixo retorno e, em seguida, usar os recursos desse investimento para comprar um título com um rendimento mais alto.
Os títulos geram rendimentos para os investidores por meio do cupom, por ganhos de capital quando o investimento é vendido e por reinvestimento. Os investidores podem usar diferentes tipos de swap de títulos para aproveitar esses diferentes tipos de rendimentos e tentar melhorar seus retornos.
Outros exemplos de swaps de títulos incluem:
- Swap de antecipação de taxa em que os títulos são trocados de acordo com a duração atual e os movimentos previstos da taxa de juros. Muitas vezes, é feito um swap de antecipação de taxa para aproveitar as oportunidades de bônus mais lucrativas e é altamente especulativo.
- O swap de substituição troca títulos de renda fixa como um título por títulos de maior rendimento com cupom, vencimento, recurso de chamada, qualidade de crédito ou outro recurso semelhante. Um swap de substituição permite que o investidor aumente os retornos sem alterar os termos ou o nível de risco do título.
- Os swaps de spread intermercado que trocam dois títulos em diferentes partes do mesmo mercado, com o objetivo de capitalizar uma discrepância de rendimento entre os setores do mercado de títulos.
Limitações dos Swaps de Captura de Rendimento Puro
Embora uma troca pura de captação de rendimentos pareça um método simples e direto de ganhar dinheiro, apenas trocando títulos mais caros com baixos rendimentos por produtos de menor custo e maior rendimento, algumas considerações precisam ser feitas. Por exemplo, qualquer título que seja menos caro e tenha um retorno de rendimento mais alto geralmente também apresenta um risco maior para os investidores.
Em uma troca de captação pura do rendimento, o investidor que possui o menor título de risco tem o maior risco, porque o título mais alto geralmente possui uma qualidade de crédito mais baixa. Além disso, a taxa de vencimento mais extensa do novo título de alto rendimento significa que o detentor do título agora possui uma quantidade maior de risco de taxa de juros. Mais tempo para amadurecer significa mais tempo e oportunidade para as taxas de juros mudarem desfavoravelmente. Em geral, o preço de um título cairá quando as taxas de juros subirem.
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