Regra prudente do investidor
A regra prudente de investimento exige que um fiduciário invista ativos de confiança como se fossem seus. Esse investidor-gerente deve considerar as necessidades dos beneficiários do trust - como uma família ou funcionários que não têm experiência em investimento, provisão de renda regular e preservação de ativos de trust - e deve evitar investimentos excessivamente arriscados. A regra prudente do investidor afirma que o processo de tomada de decisão deve seguir certas diretrizes.
Compreendendo a regra do investidor prudente
Em 1830, o juiz Samuel Putnam formulou a regra do homem prudente. "Faça o que quiser, o capital está em risco. Tudo o que pode ser exigido de um administrador para investir é que ele deve se comportar fielmente e exercer uma boa discrição. Ele deve observar como homens de prudência, discrição e inteligência gerenciam seus assuntos próprios, considerando a renda provável, bem como a segurança provável do capital a ser investido ", escreveu ele como julgamento no caso Harvard / Amory . Ele colocou a faculdade de Harvard contra os curadores do patrimônio de John McClean. No caso, o colégio alegou que os curadores haviam feito propositalmente apostas arriscadas para beneficiar a viúva do falecido, em vez de estabelecer uma fonte padrão de renda.
Este é o registro mais antigo de uma tentativa de estabelecer padrões prudentes de investimento.
Um investimento prudente nem sempre será um investimento altamente lucrativo; além disso, ninguém pode prever com certeza o que acontecerá com qualquer decisão de investimento. Assim, a regra prudente do investidor se aplica apenas ao processo de tomada de decisão de investir os ativos de um trust. Isso depende do conhecimento que o fiduciário possui no momento para determinar se um investimento é uma boa ideia. Investir exclusivamente em estoques de moeda de um centavo, por exemplo, pode violar a regra prudente dos investidores, porque eles são conhecidos por serem arriscados desde o início.
Principais Takeaways
- A regra prudente do investidor estipula que os fiduciários invistam em ativos fiduciários como se fossem seus e evitem ativos excessivamente arriscados que podem resultar em uma queda acentuada nos valores.
- O juiz Samuel Putnam foi responsável por formular a primeira instância conhecida desta regra.
- Uma declaração de confiança é usada para fornecer instruções explícitas para sua gestão, a fim de apoiar os beneficiários.
Regra prudente do investidor e gerenciamento de confiança
Gerenciar uma relação de confiança é uma tarefa delicada e potencialmente muito difícil, dada a quantidade de partes interessadas envolvidas (geralmente várias gerações de uma família ou funcionários em um funcionário confiam em desejos e objetivos separados). Por esse motivo, muitas relações de confiança são originalmente configuradas com políticas rígidas.
Uma declaração de confiança descreve quem será o beneficiário, quem poderá alterar ou revogar a relação de confiança (se é que pode ser alterada), quem atuará como administrador e quais os poderes que o administrador possui. A declaração também inclui informações sobre o que acontecerá se um beneficiário quiser receber distribuições ou quem substituirá o agente fiduciário em caso de doença, incapacidade, morte ou qualquer outro motivo, como ação legal contra o agente fiduciário.
O cerne da declaração de confiança é o objetivo ou objetivos da confiança e instruções explícitas sobre como o agente fiduciário pode investir e gerenciar ativos para apoiar os beneficiários. Embora a declaração de confiança não deva ser feita por escrito, geralmente é. Além disso, alguns estados exigem que a declaração seja escrita.
Por fim, este documento pode destacar detalhes sobre os tipos de ativos em uma relação de confiança, dependendo de seus objetivos. Por exemplo, se o objetivo principal do trust é fornecer um pool de ativos relativamente líquido para os beneficiários de uma família nas próximas gerações, o trust pode deter títulos mais seguros, como títulos do Tesouro de duração média.
Exemplo de regra prudente para investidores
Olga é uma mulher de 29 anos que confiou suas economias arrecadadas, até o momento, a um fiduciário. Sendo jovem, ela é bastante tolerante ao risco e gostaria de um portfólio diversificado que inclua renda regular de fundos, bem como criptomoedas. Seu consultor financeiro fornece a ela o aconselhamento necessário sobre criptomoedas (porque ele não tem permissão para recomendá-las) e investe uma parte de suas economias em ativos de risco, como estoques de centavo, de acordo com sua filosofia.
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