Os prós e os contras de investimentos alternativos

Uma vez que o domínio dos investidores institucionais e de alto patrimônio líquido, os investimentos alternativos continuam a crescer em popularidade e estão chegando às carteiras de investidores de varejo (individuais).

Aqui estão alguns dos prós e contras de alternativas e maneiras pelas quais os consultores estão abordando esses investimentos não tradicionais para seus clientes.

Alternativas Upside

Os investimentos alternativos normalmente não se correlacionam com o mercado de ações, o que significa que eles adicionam diversificação a um portfólio e ajudam a mitigar a volatilidade. Eles também podem oferecer benefícios fiscais não disponíveis em investimentos tradicionais.

Como qualquer investimento, a taxa de retorno de alternativas não é garantida, mas existe um potencial maior que a dos investimentos tradicionais. Os proponentes de alternativas nas carteiras de investidores individuais sustentam que agora têm acesso a investimentos sofisticados e retornos potencialmente mais altos que, até recentemente, estavam disponíveis apenas para instituições, como fundos de pensão e fundações, e pessoas ricas.

Os riscos

Investimentos alternativos são mais complexos que os veículos de investimento tradicionais. Eles geralmente têm taxas mais altas associadas a eles e são mais voláteis do que os investimentos tradicionais, como ações, títulos e fundos de investimento. A maioria é investida em investimentos ilíquidos, dificultando sua saída e preço regularmente.

Como em qualquer investimento, o potencial para um retorno mais alto também significa um risco mais alto.

Superando os Contras

Fornecendo liquidez e transparência de preços que agrada ao investidor médio de varejo, os investimentos alternativos líquidos proliferaram desde a crise financeira de 2008.

Fundos alternativos líquidos incluem fundos negociados em bolsa (ETFs) e fundos mútuos que usam estratégias semelhantes aos fundos de hedge para mitigar o risco. Seus investimentos normalmente não estão correlacionados a ações e títulos.

Investimentos alternativos, como private equity, também estão chegando às plataformas 401 (k). Os ativos subjacentes dos fundos de private equity são geralmente ilíquidos e difíceis de avaliar, o que cria um desafio ao oferecê-los em planos de contribuição definida. Os planos de contribuição definida fornecem liquidez e preços diariamente sobre as opções de investimento oferecidas aos participantes do plano. Para superar os desafios de liquidez e preços, as empresas de private equity buscam oferecer exposição a private equity por meio de fundos na data-alvo e fundos de investimento coletivo.

Os defensores do patrimônio privado como uma opção nos planos 401 (k) sustentam que o investidor médio agora terá acesso aos retornos potencialmente mais altos que esse tipo de investimento não tradicional produz em comparação com as opções comuns de baunilha comum - como fundos mútuos e ações e títulos - entre os quais eles têm que escolher.

Perspectivas para investimentos alternativos

De acordo com a Strategy & (anteriormente Booz & Company), os investimentos alternativos crescerão para US $ 18, 1 trilhões em todo o mundo até 2020. Parte do motivo é que as empresas de investimento reduziram os requisitos de entrada para fundos de investimento orientados para alternativas. Além disso, os próprios investidores desenvolveram um gosto por algo além da combinação usual de títulos, fundos mútuos e ETFs. Muitas economias emergentes estão mudando de uma abordagem orientada para a economia para uma abordagem de investimento, tornando-se atraentes para investidores que buscam novas oportunidades.

No entanto, essa perspectiva pode ser conservadora, considerando a chegada de investimentos em criptomoedas como o bitcoin. Essa opção de investimento pode vacilar, mas a quantidade de interesse das instituições em todo o mundo sugere que ela pode ser uma alternativa viável para quem procura veículos de alto risco / alto retorno.

Outro investimento que está atraindo muito dinheiro é o financiamento coletivo. Investidores individuais podem comprar ações de uma nova empresa através de sites online que oferecem essas oportunidades. Este é um investimento de alto risco, porque muitas empresas novas falham. Porém, existem histórias de sucesso de investidores suficientes para tornar essa opção atraente até para pequenos investidores.

A linha inferior

Investimentos alternativos estão se tornando mais populares para os investidores. Os proponentes desses investimentos não tradicionais mantêm que o investidor médio agora terá acesso a ativos não correlacionados ao mercado de ações, oferecendo diversificação e retornos potencialmente mais altos quando comparados a fundos mútuos, ações e títulos. As alternativas são de risco complexo e geralmente mais alto do que os investimentos tradicionais aos quais a maioria dos investidores individuais está acostumada. Para os consultores financeiros, a educação é fundamental quando se trata de recomendar esses investimentos para o portfólio de um cliente.