Negociação proprietária
Negociação proprietária refere-se a uma empresa financeira ou banco comercial que investe para obter lucro direto do mercado, em vez de ganhar dólares de comissão negociando em nome de clientes. Também conhecido como "negociação de suporte", esse tipo de atividade de negociação ocorre quando uma empresa financeira opta por lucrar com as atividades de mercado, em vez de comissões de margem fina obtidas por meio da atividade de negociação com clientes. A negociação proprietária pode envolver a negociação de ações, títulos, mercadorias, moedas ou outros instrumentos.
As firmas financeiras ou bancos comerciais que se envolvem em negociações proprietárias acreditam ter uma vantagem competitiva que lhes permitirá obter um retorno anual que excede o investimento em índices, a valorização dos títulos ou outros estilos de investimento.
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Principais Takeaways
- Os traders proprietários podem executar uma variedade de estratégias de mercado que incluem arbitragem de índice, arbitragem estatística, arbitragem de fusão, análise fundamental, arbitragem de volatilidade, análise técnica e / ou negociação global de macros.
- Os analistas de mercado entendem que as grandes instituições financeiras ofuscam propositalmente detalhes sobre operações comerciais versus operações não-proprietárias, a fim de ocultar atividades que promovam o interesse próprio das empresas.
Como funciona a negociação proprietária?
A negociação proprietária, também conhecida como "negociação de suporte", ocorre quando uma mesa de operações de uma instituição financeira, corretora, banco de investimento, fundo de hedge ou outra fonte de liquidez usa o capital e o balanço da empresa para realizar transações financeiras autopromocionais. Essas operações são geralmente de natureza especulativa, executadas por meio de uma variedade de derivativos ou outros veículos de investimento complexos.
Benefícios da negociação proprietária
Há muitos benefícios que a negociação proprietária fornece a uma instituição financeira ou banco comercial, principalmente os lucros trimestrais e anuais mais altos. Quando uma empresa de corretagem ou banco de investimento negocia em nome de clientes, obtém receitas na forma de comissões e taxas. Essa renda pode representar uma porcentagem muito pequena do valor total investido ou dos ganhos gerados, mas o processo também permite que uma instituição realize 100% dos ganhos obtidos com um investimento.
O segundo benefício é que a instituição é capaz de estocar um estoque de valores mobiliários. Isso ajuda de duas maneiras. Primeiro, qualquer inventário especulativo permite à instituição oferecer uma vantagem inesperada aos clientes. Segundo, ajuda essas instituições a se prepararem para mercados em baixa ou sem liquidez, quando fica mais difícil comprar ou vender títulos no mercado aberto.
O benefício final está associado ao segundo benefício. A negociação proprietária permite que uma instituição financeira se torne um influente formador de mercado, fornecendo liquidez para um título ou grupo de valores mobiliários específicos.
Um exemplo de mesa de negociação proprietária
Para que a negociação proprietária seja eficaz e também tenha em mente os clientes da instituição, a mesa de operações proprietárias é normalmente "isolada" de outras mesas de operações. Essa mesa é responsável por uma parte da receita da instituição financeira, não relacionada ao trabalho do cliente enquanto atua de forma autônoma.
No entanto, as mesas de operações proprietárias também podem funcionar como formadores de mercado, conforme descrito acima. Essa situação surge quando um cliente deseja negociar uma grande quantidade de uma única segurança ou negociar uma segurança altamente ilíquida. Como não há muitos compradores ou vendedores para esse tipo de negociação, uma mesa comercial proprietária atuará como comprador ou vendedor, iniciando o outro lado da negociação do cliente.
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