Fluxo de Preço / Crescimento
O fluxo de crescimento de preços é uma métrica financeira que identifica empresas que produzem ganhos sólidos e fazem investimentos pesados em pesquisa e desenvolvimento (P&D). É medido usando a seguinte fórmula:
REPARTIDO Fluxo de Preço / Crescimento
O fluxo de preço-crescimento é uma expressão do poder dos ganhos e do crescimento potencial em relação ao preço atual por ação. Os analistas analisam a métrica de uma janela para a estrutura de alocação de capital da empresa. Por exemplo, a gerência pode gastar mais no desenvolvimento de novos produtos e serviços do que nos atuais centros de lucro. O pensamento é que baixos ganhos podem ser compensados com maiores gastos em P&D e vice-versa. Se uma empresa decide gastar hoje e negligenciar o futuro, os ganhos atuais por ação podem exceder os gastos em P&D. Ambos os casos resultam em uma leitura alta da proporção, significando ganhos sólidos por ação ou gastos em pesquisa e desenvolvimento. Dessa forma, os investidores podem avaliar o crescimento potencial de ganhos agora e no futuro.
Mas o fluxo de crescimento de preços não mostra a eficácia com que a administração aloca capital. Um grande projeto de P&D, por exemplo, não garante o lançamento de novos produtos ou as implementações no mercado gerarão lucros nos próximos trimestres. Enquanto isso, o crescimento robusto dos lucros não fornece aos investidores informações sobre perspectivas futuras ou oportunidades de crescimento. Uma proporção ideal é aquela que atinge um equilíbrio entre ganhos e P&D sem inclinar totalmente para uma métrica. No caso em que o fluxo de crescimento de preços registra uma leitura baixa, ele informa aos investidores que o preço se desviou muito além dos fundamentos. Em resumo, a atividade de mercado está sendo impulsionada por algo que não seja o crescimento atual dos ganhos ou a potencial inovação. Poderia ser político, econômico ou algo completamente não relacionado ao movimento do dia a dia. Nesse caso, os investidores devem monitorar o ciclo de notícias, dados econômicos ou outras métricas financeiras, como preço de venda e preço de reserva.
Outros tipos de índices financeiros
O fluxo de crescimento de preços é um método popular para medir o poder de ganhos atuais e futuros, mas, em alguns casos, outras métricas financeiras fornecem mais clareza sobre os fundamentos da empresa ou sobre o preço das ações. Eles incluem o preço de venda que compara um ano inteiro de receita com capitalização de mercado e preço de compra, uma medida do valor de mercado de uma ação com seu valor contábil. Ambas as métricas comparam um item de linha específico no balanço patrimonial ou na demonstração de resultados com o valor do mercado de ações. Os investidores brincam com vários índices financeiros ao avaliar as perspectivas de crescimento de um setor ou de uma única ação. Por exemplo, o preço de compra é amplamente considerado uma ferramenta de avaliação precisa para o setor financeiro, uma vez que o preço das ações de bancos e instituições financeiras raramente se desvia de seu valor contábil.
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