Visão geral dos ETFs mais curtos

Segundo o ETF.com, alguns dos fundos negociados em bolsa (ETFs) mais curtos concentram-se em espaços tão diversos quanto junk bonds, varejistas, gás natural e semicondutores, entre outras áreas. Os traders se envolvem em "shorting" quando tomam um título emprestado, o vendem e depois o recompram em uma data posterior e, esperançosamente, a um preço mais baixo. É uma das maneiras mais comuns de lucrar com uma queda no preço de um título.

O shorting pode ser feito com valores mobiliários individuais ou com a cesta de valores mobiliários representada por um ETF. Nesse caso, um investidor em curto prazo do ETF está apostando que os valores mobiliários mantidos por esse fundo diminuirão no preço geral. Se o fizerem, o investidor pode ganhar dinheiro; se não, e os preços dos títulos aumentarem, o investidor poderá perder. (Veja também: Shorting ETFs: Profit or Peril? )

VanEck Vectors Semiconductor ETF (SMH)

O ETF mais curto é o ETF VanEck Vectors Semiconductor. Segundo o relatório - que usa dados da Bloomberg em 24 de julho de 2018 - mais de 20, 2 milhões de ações da SMH estão sendo vendidas em curto; existem apenas 9, 6 milhões de ações em circulação. Os investidores que estão vendendo SMH provavelmente esperavam que o preço da ETF caísse em algum momento no futuro. Por enquanto, porém, esses investidores provavelmente não estão satisfeitos com sua decisão; A SMH retornou cerca de 9% até agora em 2018, graças a um rali maior em todo o setor de tecnologia. (Veja também: Semicondutor .)

ETF de varejo SPDR S&P (XRT)

Outro ETF popular entre os investidores interessados ​​em jogar o shorting game é o SPDR S&P Retail ETF. O varejo tem sido um setor problemático, principalmente porque os investidores se voltam cada vez mais para os comerciantes on-line como forma de fazer suas compras. Os varejistas de tijolo e argamassa como um grupo têm lutado, com muitas lojas fechadas nos últimos meses e anos. Ainda assim, de acordo com a ETF.com, o retorno acumulado no ano para o XRT é de 13, 56%. Isso destaca um problema mais amplo com o curto-circuito de uma ETF; Ao contrário de um nome individual, o ETF foi projetado para equilibrar uma variedade de participações, em um esforço para maximizar retornos. Ações individuais dentro da cesta da ETF que enfrentam dificuldades podem ser realocadas ou mesmo deslocadas em alguns casos. (Para saber mais, consulte: 6 ações de varejo a liderar enquanto a economia aumenta a velocidade .)

Futuros de curto prazo ETN iPath S&P 500 VIX (VXX)

Outro produto negociado em bolsa que normalmente é vendido em curto em 2018 é o ETN iPath S&P 500 VIX Short-Term Futures. O Cboe Volatility Index, conhecido como VIX, é uma ferramenta popular para investidores que procuram medir a volatilidade nos mercados. VXX rastreia futuros VIX; alguém que interrompe o VXX está efetivamente curto o VIX. Dada a turbulência recente nos espaços políticos e macroeconômicos, não é de surpreender que haja interesse em reduzir o VXX no momento. (Veja também: Como lucrar com a volatilidade do mercado usando ETFs .)

VelocityShares 3X Inverse Silver ETN (DSLV)

Um quarto produto negociado em bolsa na lista dos mais vendidos deste ano é o ETN VelocityShares 3X Inverse Silver. Como ETN inverso, é um tanto incomum ver esse fundo na lista. Os produtos inversos são projetados para serem formas de apostar contra partes do mercado; de certo modo, eles já estão tentando alcançar o mesmo efeito que o shorting. Os ETFs nessa categoria assumem posições vendidas subjacentes; quando um comerciante compra o produto inverso, ele ou ela "fica aquém" dos nomes em sua cesta. Por que os investidores optariam por um produto que já diminui dessa maneira?

ETFs inversos e seus parentes tendem a sofrer danos por desempenho como resultado de reequilíbrio periódico. Em alguns casos, esse arrasto pode realmente causar grandes perdas quando o produto não consegue acompanhar o que está acontecendo no mercado. Por esse motivo, não é incomum os investidores procurarem reduzir esses produtos; talvez seja melhor não visto como uma aposta contra um nome abreviado, mas como uma aposta contra a eficiência da própria ETF. Existem sete fundos alavancados ou inversos dos 20 ETFs mais curtos do ano até agora. (Para leitura adicional, confira: Os riscos de investir em ETFs inversos .)