Eficiência operacional
A eficiência operacional é principalmente uma métrica que mede a eficiência do lucro obtido em função dos custos operacionais.
QUEBRANDO A EFICIÊNCIA OPERACIONAL
A eficiência operacional nos mercados de investimento geralmente se concentra nos custos de transação associados aos investimentos. A eficiência operacional nos mercados de investimento pode ser comparada às práticas gerais de negócios para eficiência operacional na produção. Transações operacionalmente eficientes são aquelas que são trocadas com a margem mais alta, o que significa que um investidor procura pagar a menor taxa para obter o maior lucro. Da mesma forma, as empresas buscam obter o maior lucro da margem bruta de seus produtos, fabricando produtos com o menor custo. Em quase todos os casos, a eficiência operacional pode ser aprimorada por economias de escala. Nos mercados de investimento, isso pode significar a compra de mais ações de um investimento a um custo fixo de negociação para reduzir a taxa por ação.
É relatado que um mercado é operacionalmente eficiente quando existem condições, permitindo que os participantes executem transações e recebam serviços a um preço que equivale razoavelmente aos custos reais necessários para fornecê-los. Mercados operacionalmente eficientes são tipicamente um subproduto da concorrência, que é um fator significativo para melhorar a eficiência operacional dos participantes. Mercados operacionalmente eficientes também podem ser influenciados por regulamentações que limitam taxas para proteger os investidores contra custos exorbitantes. Um mercado operacionalmente eficiente também pode ser conhecido como "mercado internamente eficiente".
A eficiência operacional e os mercados operacionalmente eficientes podem ajudar a melhorar a eficiência geral das carteiras de investimento. Maior eficiência operacional nos mercados de investimento significa que o capital pode ser alocado sem custos de atrito excessivos que reduzem o perfil de risco / recompensa de um portfólio de investimentos.
Os fundos de investimento também são frequentemente analisados por sua eficiência operacional abrangente. O índice de despesas de um fundo é uma métrica para a comparação da eficiência operacional. Vários fatores influenciam o índice de despesas de um fundo, incluindo custos de transação, taxas de administração e despesas administrativas. Comparativamente, fundos com uma taxa de despesa mais baixa geralmente podem ser considerados mais eficientes em termos operacionais.
Exemplos de mercado de investimento
Os fundos com maiores ativos sob gestão podem obter maior eficiência operacional devido ao maior número de ações negociadas por negociação. Geralmente, sabe-se que os fundos de investimento passivos exemplificam maior eficiência operacional do que os fundos ativos quando consideram seus índices de despesa. Os fundos passivos oferecem exposição direcionada ao mercado por meio da replicação do índice. Grandes fundos têm a vantagem de economias de escala no comércio. Para fundos passivos, seguir as posições de um índice também incorre em custos de transação mais baixos.
Em outras áreas do mercado, certas mudanças estruturais ou regulatórias podem servir para tornar a participação mais operacionalmente eficiente. Em 2000, a Commodity Futures Trading Commission (CFTC) aprovou uma resolução que permite que os fundos do mercado monetário sejam considerados requisitos de margem elegível, onde antes apenas o dinheiro era elegível. Essa pequena mudança reduziu custos desnecessários de negociação dentro e fora de fundos do mercado monetário, tornando os mercados futuros mais eficientes em termos operacionais.
Os reguladores financeiros também impuseram um limite de 8, 5% nas comissões de fundos mútuos. Esse limite ajuda a melhorar a eficiência operacional das negociações e os lucros de investimentos para investidores individuais.
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