Empresas Financeiras Não Bancárias - NBFCs
As empresas financeiras não bancárias (NBFCs) são instituições financeiras que oferecem vários serviços bancários, mas não possuem uma licença bancária. Geralmente, essas instituições não podem receber depósitos à vista tradicionais - fundos prontamente disponíveis, como aqueles em contas correntes ou contas poupança - do público. Essa limitação os mantém fora do escopo da supervisão convencional dos reguladores financeiros federais e estaduais.
Os NBFCs podem oferecer serviços bancários, como empréstimos e facilidades de crédito, câmbio, planejamento de aposentadoria, mercados monetários, subscrição e atividades de fusão.
1:21Empresa Financeira Não Bancária (NBFC)
O básico dos NBFCs
Os NBFCs são oficialmente classificados sob a Lei de Reforma e Defesa do Consumidor de Dodd-Frank Wall Street de 2010. A lei os descreve como empresas "predominantemente envolvidas em uma atividade financeira" quando mais de 85% de sua receita bruta anual consolidada ou ativos consolidados são de natureza financeira.
Essa classificação abrange tecnicamente uma ampla gama de empresas que oferecem serviços de financiamento e investimento semelhantes a bancos. Exemplos de NBFCs incluem companhias de seguros, fundos do mercado monetário, gerentes de ativos, fundos de hedge, empresas de private equity, sistemas de pagamento móvel, microemprestadores e credores peer-to-peer.
Principais Takeaways
- As empresas financeiras não bancárias (NBFCs) são entidades ou instituições que fornecem determinados serviços financeiros e semelhantes a bancos, mas não possuem uma licença bancária.
- Os NBFCs não estão sujeitos aos regulamentos e supervisão bancária pelas autoridades federais e estaduais aderidas pelos bancos tradicionais.
- Bancos de investimento, financiadores de hipotecas, fundos do mercado monetário, companhias de seguros, fundos de hedge, fundos de private equity e financiadores de P2P são exemplos de NBFCs.
- Desde a Grande Recessão, os NBFCs proliferaram em número e tipo, desempenhando um papel fundamental no atendimento à demanda de crédito não atendida pelos bancos tradicionais.
Bancos-sombra e colapsos
No entanto, os NBFCs já existiam muito antes da lei. Em 2007, eles receberam o apelido de "bancos-sombra" pelo economista Paul McCulley, na época diretor administrativo da Pacific Investment Management Company LLC (PIMCO), para descrever a matriz crescente de instituições que contribuem para o então atual empréstimo por dinheiro fácil ambiente - que, por sua vez, levou ao colapso das hipotecas subprime e à subsequente crise financeira de 2008.
Embora o termo pareça um tanto sinistro, muitas corretoras e firmas de investimento bem conhecidas estavam envolvidas em uma atividade de bancos paralelos. Os banqueiros de investimento Lehman Brothers e Bear Stearns foram dois dos NBFCs mais famosos no centro do colapso.
Como resultado da crise financeira que se seguiu, os bancos tradicionais se viram sob um escrutínio regulatório mais próximo, o que levou a uma contração prolongada em suas atividades de empréstimo. À medida que as autoridades endureciam os bancos, os bancos, por sua vez, endureciam os solicitantes de empréstimos ou créditos. Os requisitos mais rigorosos deram origem a mais pessoas que precisavam de outras fontes de financiamento - e, portanto, ao crescimento de instituições não bancárias que foram capazes de operar fora das restrições dos regulamentos bancários.
Em resumo, na década seguinte à crise financeira de 2007-08, os NBFCs proliferaram em grande número e tipos variados, desempenhando um papel fundamental no atendimento à demanda de crédito não atendida pelos bancos tradicionais.
Controvérsia sobre o NBFC
Os advogados dos NBFCs argumentam que essas instituições desempenham um papel importante no atendimento à crescente demanda por crédito, empréstimos e outros serviços financeiros. Os clientes incluem empresas e indivíduos - especialmente aqueles que podem ter problemas para se qualificar sob os padrões mais rigorosos estabelecidos pelos bancos tradicionais.
Os NBFCs não fornecem apenas fontes alternativas, dizem os proponentes, eles também oferecem fontes mais eficientes. Os NBFCs cortam o intermediário - como costumam ser os bancos - para permitir que os clientes negociem diretamente com eles, reduzindo custos, taxas e taxas, em um processo chamado desintermediação. Fornecer financiamento e crédito é importante para manter a oferta monetária líquida e a economia funcionando.
Prós
Fonte alternativa de financiamento, crédito
Contato direto com clientes, eliminando intermediários
Altos rendimentos para investidores
Liquidez para o sistema financeiro
Contras
Não regulamentado, não sujeito a supervisão
Operações não transparentes
Risco sistêmico para sistema financeiro, economia
Mesmo assim, os críticos estão preocupados com a falta de prestação de contas dos NBFCs pelos órgãos reguladores e sua capacidade de operar fora das regras e regulamentos bancários habituais. Em alguns casos, eles podem enfrentar a supervisão de outras autoridades - a Comissão de Valores Mobiliários (SEC), se são empresas públicas, ou a FINRA (Financial Industry Regulatory Authority), se forem corretoras. No entanto, em outros casos, eles podem operar com falta de transparência.
Tudo isso pode colocar uma pressão crescente no sistema financeiro. Os NBFCs estavam no epicentro da crise financeira de 2008 que levou à Grande Recessão. Os críticos citam que, afinal, eles só aumentaram em número desde então.
Exemplo do mundo real de NBFCs
Entidades que variam do fornecedor de hipotecas Quicken Loans à empresa de serviços financeiros Fidelity Investments se qualificam como NBFCs. No entanto, o segmento que mais cresce no setor de empréstimos não bancários foi o de empréstimos ponto a ponto (P2P).
O crescimento dos empréstimos P2P foi facilitado pelo poder das redes sociais, que aproximam pessoas com idéias semelhantes de todo o mundo. Os sites de empréstimos P2P, como LendingClub Corp. (LC), StreetShares e Prosper, foram projetados para conectar possíveis tomadores de empréstimos a investidores dispostos a investir seu dinheiro em empréstimos que possam gerar altos rendimentos.
Os mutuários de P2P tendem a ser indivíduos que, de outra forma, não poderiam se qualificar para um empréstimo bancário tradicional ou que preferem fazer negócios com não-bancos. Os investidores têm a oportunidade de construir uma carteira diversificada de empréstimos, investindo pequenas quantias em uma série de mutuários.
Embora os empréstimos P2P representem apenas uma pequena fração do total de empréstimos emitidos nos Estados Unidos, um relatório da Transparency Market Research sugere que:
A oportunidade no mercado global ponto a ponto valerá US $ 897, 85 bilhões até 2024 - acima dos US $ 26, 16 bilhões em 2015. Prevê-se que o mercado aumente a uma taxa anual de crescimento anual (CAGR) de 48, 2% entre 2016 e 2024.Compare contas de investimento Nome do provedor Descrição Divulgação do anunciante × As ofertas que aparecem nesta tabela são de parcerias das quais a Investopedia recebe remuneração.