Net Option Premium
O prêmio da opção líquida é o valor total que um investidor ou comerciante pagará pela venda de uma ou mais opções e ao mesmo tempo pela compra de outras. A combinação pode incluir qualquer número de put e calls e sua respectiva posição em cada um. O prêmio da opção líquida pode ser positivo, o que representa uma saída de caixa líquida, ou um número negativo, que representa uma entrada líquida de caixa.
O prêmio da opção líquida é útil porque os negociadores de opções geralmente se envolvem em spreads ou estratégias de combinação que envolvem duas ou mais opções. Como cada contrato de opções individual terá seu próprio prêmio (ou seja, seu preço de mercado), o prêmio líquido de opções ajuda os traders a entender o desembolso total ou a entrada de dinheiro para uma transação com múltiplas etapas.
2:07As Opções Premium
Compreendendo o Net Option Premium
O prêmio de opções líquidas mostra a um trader o que o desembolso total ou a entrada de uma estratégia de opções com várias pernas, como spread ou combinação, gerará. Também pode ajudar o comerciante a ajustar a estratégia para chegar a um valor total total do prêmio, incluindo uma posição de custo zero. Também é necessário conhecer o prêmio da opção líquida para calcular a perda máxima e o preço de equilíbrio para uma negociação que envolva várias opções.
Exemplo de como o Net Option Premium funciona
Por exemplo, suponha que um investidor queira assumir uma posição de compra coberta sintética em um estoque específico. Se o investidor paga US $ 2, 50 por lote por uma opção de venda com um preço de exercício de US $ 55 e, em seguida, vende uma opção de compra pelo mesmo preço de exercício por US $ 1 por lote. O prêmio da opção líquida neste exemplo é de US $ 1, 50 (US $ 2, 50 - US $ 1, 00).
Se, por outro lado, o investidor pagar US $ 0, 50 por lote por uma opção de venda com o mesmo preço de exercício e vender uma opção de compra por US $ 1 por lote, haverá uma entrada líquida de caixa (um prêmio de opção líquida negativo) de US $ 0, 50 (US $ 0, 50 - US $ 1, 00).
Às vezes, um operador deseja iniciar um spread de opções para desembolso zero de caixa ou sem custo. Geralmente, eles são estruturados como spreads de proporção ou como colares de custo zero. Por exemplo, se a greve de US $ 55 do exemplo acima estiver sendo negociada a US $ 2, 50 e a greve de US $ 50 a US $ 1, 25, um trader poderá comprar um dos US $ 55 e vender simultaneamente dois dos US $ 50, gerando um por um spread de duas proporções para prêmio líquido zero. Obviamente, à medida que a ação subjacente se move ou com o passar do tempo, os preços dessas opções mudam de maneira diferente e o valor do spread se afasta de zero, a favor ou contra o negociador.
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