Posição Nua
Uma posição nua é uma posição de títulos, longa ou curta, que não é protegida contra risco de mercado. O ganho potencial e o risco potencial são maiores quando uma posição está nua, em vez de coberta ou protegida de alguma maneira.
Por exemplo, uma posição de estoque despida não possui a cobertura associada a uma opção de compra ou venda ou talvez uma posição oposta em um estoque relacionado. Por exemplo, um longo na Coca-Cola e outro na Pepsi.
QUEBRANDO A Posição Nua
Uma posição nua é inerentemente arriscada porque não há proteção contra um movimento adverso. A maioria dos investidores não considera que possuir ações seja excessivamente arriscado, principalmente porque na maioria dos casos é fácil vender a posição de volta ao mercado. No entanto, um mercado em declínio para um investidor que mantém uma posição longa em uma ação ainda tem o potencial de gerar perdas significativas. Nesse caso, manter uma opção de venda contra a posição longa das ações poderia, por um preço pequeno, limitar as perdas para um valor gerenciável.
O potencial de lucro do investidor, antes das comissões, seria reduzido pelo prêmio, ou custo, da opção. Considere ser uma apólice de seguro que o investidor espera nunca usar.
Os investidores que vendem ações a descoberto sem hedge enfrentam um risco ainda maior, pois o potencial positivo de uma ação é teoricamente ilimitado. Nesse caso, possuir uma chamada sobre o estoque subjacente limitaria esse risco.
Opções nuas
No mercado de opções, as opções de compra e venda a descoberto ou a descoberto também apresentam riscos. Nesse caso, é o vendedor ou escritor de opções que tem risco não coberto. Os compradores de opções apenas arriscam o valor pago para comprar as opções, que normalmente é significativamente menor que o valor necessário para comprar ações reais ou outro ativo subjacente.
Os vendedores de opções, por outro lado, podem ter um risco ilimitado se não forem cobertos. Por exemplo, um investidor vende uma opção de compra de uma ação e essa ação sobe mais alto antes do vencimento. O comprador de opções provavelmente poderia exercer a opção, forçando o vendedor a sair para o mercado aberto para comprar as ações a um preço mais alto, a fim de entregá-las ao comprador de opções. Se o vendedor de opções possuísse uma posição de compensação no estoque subjacente, seu risco seria limitado.
Os vendedores de venda em risco teriam um risco quase ilimitado caso o título subjacente caísse para zero. Uma posição vendida correspondente no estoque subjacente limitaria esse risco.
No entanto, em termos mais práticos, o vendedor de opções ou opções descobertas provavelmente as recomprará muito antes do preço do título subjacente se afastar muito do preço de exercício, com base nas configurações de tolerância ao risco e stop loss.
Os comerciantes de opções mais avançadas podem proteger o risco com várias posições de venda e compra, chamadas combinações.
Compare contas de investimento Nome do provedor Descrição Divulgação do anunciante × As ofertas que aparecem nesta tabela são de parcerias das quais a Investopedia recebe remuneração.