Musharakah
Musharakah é uma estrutura de empresa ou parceria conjunta em finanças islâmicas, na qual os parceiros compartilham os lucros e perdas de uma empresa. Como a lei islâmica (ou a sharia) não permite lucrar com o interesse em empréstimos, o musharakah permite que o financiador de um projeto ou empresa alcance um retorno na forma de uma parte dos lucros reais auferidos de acordo com uma proporção predeterminada. No entanto, diferentemente de um credor tradicional, o financiador também participará de quaisquer perdas caso ocorram, também de forma proporcional. Musharakah é um tipo de shirkah al-amwal (ou parceria), que em árabe significa "compartilhamento".
Principais Takeaways
- Musharakah é um acordo de parceria conjunta em finanças islâmicas, no qual lucros e perdas são compartilhados.
- Lucros com juros não são permitidos na prática islâmica, necessitando da necessidade de um musharakah.
- Um musharakah permanente é freqüentemente usado para necessidades de financiamento de longo prazo, pois não tem data de término específica e continua até que os parceiros decidam dissolvê-lo.
Compreendendo Musharakah
Musharakah desempenha um papel vital no financiamento de operações comerciais com base nos princípios islâmicos. Por exemplo, suponha que o indivíduo A queira iniciar um negócio, mas tenha fundos limitados. O indivíduo B tem fundos excedentes e deseja ser o financiador em musharakah com A. As duas pessoas chegariam a um acordo com os termos e iniciariam um negócio no qual ambos compartilhariam uma parte dos lucros e perdas. Isso anula a necessidade de A receber um empréstimo de B.
Musharakah é freqüentemente usado na compra de propriedades e imóveis, no fornecimento de crédito, em projetos de investimento e no financiamento de grandes compras. Nas transações imobiliárias, os parceiros solicitam a um banco uma avaliação do valor da propriedade por meio de aluguel imputado (a quantia que um parceiro pode pagar para morar na propriedade em questão). Os lucros são divididos entre os parceiros em proporções predeterminadas, com base no valor atribuído e na soma de suas diferentes participações. Toda parte que investe capital tem direito a uma palavra na administração da propriedade. Quando o musharakah é empregado para financiar grandes compras, os bancos tendem a emprestar usando empréstimos de taxa flutuante atrelados à taxa de retorno da empresa. Essa peg serve como lucro de um parceiro de empréstimo.
Musharakah não é um contrato vinculativo, pois qualquer uma das partes pode rescindir o contrato unilateralmente.
Tipos de Musharakah
Dentro do musharakah, existem diferentes acordos de parceria. Em uma parceria shirkah al-'inan, os parceiros são simplesmente o agente e não servem como garantidores de outros parceiros. shirkah al-mufawadah é uma parceria igual, ilimitada e irrestrita, na qual todos os parceiros depositam a mesma quantia, compartilham o mesmo lucro e têm os mesmos direitos.
Um musharakah permanente não tem data de término específica e continua até que os parceiros decidam dissolvê-lo. Como tal, é frequentemente utilizado para necessidades de financiamento a longo prazo. Um musharakah decrescente pode ter algumas estruturas diferentes. A primeira é uma parceria consecutiva, na qual a participação de cada parceiro permanece a mesma até que a joint venture termine. É frequentemente usado no financiamento de projetos e principalmente na compra de residências.
Em uma parceria decrescente (também conhecida como parceria com saldo decrescente ou musharakah em declínio), a participação de um parceiro é reduzida enquanto é transferida para outro parceiro até que a soma total seja repassada. Essa estrutura é comum na compra de imóveis, onde o credor (geralmente um banco) compra um imóvel e recebe pagamento de um comprador (por meio de pagamentos mensais de aluguel) até que todo o saldo seja pago.
No caso de inadimplência, o comprador e o credor recebem uma parte dos recursos da venda do imóvel em uma base proporcional. Isso difere das estruturas de empréstimo mais tradicionais, em que apenas o credor se beneficia de qualquer venda de imóvel após uma execução duma hipoteca.
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