Envelopes com média móvel: uma ferramenta de negociação popular

As médias móveis (MA) são uma ferramenta de negociação popular. Infelizmente, eles são propensos a emitir sinais falsos em mercados instáveis. Ao aplicar um envelope à média móvel, algumas dessas operações podem ser evitadas e os comerciantes podem aumentar seus lucros. A negociação de envelopes é uma ferramenta favorita dos analistas técnicos há anos, e a incorporação dessa técnica com os MAs cria uma combinação útil.

O que é um envelope?

As médias móveis estão entre as ferramentas mais fáceis de usar disponíveis para os técnicos do mercado. Uma média móvel simples é calculada adicionando os preços de fechamento de uma ação durante um número especificado de períodos, geralmente dias ou semanas. Como exemplo, uma média móvel simples de 10 dias é calculada adicionando os preços de fechamento nos últimos 10 dias e dividindo o total por 10. O processo é repetido no dia seguinte, usando apenas os 10 dias mais recentes de dados. Os valores diários são reunidos para criar uma série de dados, que pode ser representada graficamente em um gráfico de preços. Essa técnica é usada para suavizar os dados e identificar a tendência de preço subjacente. (Aprender a analisar gráficos pode ser uma grande ajuda para tomar decisões de negociação. Confira o tutorial Analisando padrões de gráficos para saber como.)

Sinais de compra simples ocorrem quando os preços fecham acima da média móvel; os sinais de venda ocorrem quando os preços caem abaixo da média móvel. Essa idéia é ilustrada usando um exemplo histórico das ações da Starbucks (NASDAQ: SBUX) de 2007. A Figura 1 indica com as setas grandes mostrando negociações vencedoras, enquanto as setas menores mostram transações perdidas quando os custos de negociação são considerados.

Figura 1: O gráfico mensal da Starbucks mostra que um sistema simples de média móvel cruzada teria capturado as grandes tendências

Fonte: TradeNavigator

Desvantagens de envelopes

O problema de depender de médias móveis para definir sinais de negociação é fácil de identificar na Figura 1. Embora a negociação vencedora mostrada nesse gráfico fosse muito grande, houve cinco operações que levaram a pequenos ganhos ou perdas em um período de cinco anos. É duvidoso que muitos comerciantes tenham disciplina para se manter no sistema para aproveitar os grandes vencedores. (Para leitura relacionada, consulte Paciência é virtude de um profissional .)

Para limitar o número de operações com motosserras, alguns técnicos propuseram adicionar um filtro à média móvel. Eles adicionaram linhas que eram uma certa quantidade acima e abaixo da média móvel para formar envelopes. As negociações somente seriam realizadas quando os preços passassem por essas linhas de filtro, chamadas de envelopes, porque envolviam a linha média móvel original. A estratégia de colocar as linhas 5% acima e abaixo da média móvel para formar um envelope é ilustrada na Figura 2.

Figura 2: Adicionando linhas 5% acima e abaixo da média móvel forma envelopes com média móvel.

Fonte: TradeNavigator

Em teoria, envelopes de média móvel funcionam por não mostrar o sinal de compra ou venda até que a tendência seja estabelecida. Os analistas argumentaram que exigir um fechamento de 5% acima da média móvel antes de serem comprados deve impedir os negócios rápidos com serra de galhos propensos a perdas. Na prática, o que eles fizeram foi elevar a linha da serra de fita; como se viu, havia o mesmo número de serras, mas elas ocorreram em diferentes níveis de preços. (Saiba como uma mudança na direção do mercado pode ser o seu ingresso para grandes retornos em ações de recuperação: inversão de marcha para retornos altos .)

Outra desvantagem do uso de envelopes dessa maneira é que atrasa a entrada em negociações vencedoras e devolve mais lucros ao perder transações.

Fazendo envelopes funcionarem melhor

O objetivo do uso de médias móveis ou envelopes de média móvel é identificar mudanças de tendência. Freqüentemente, as tendências são grandes o suficiente para compensar as perdas sofridas pelos negócios da whipsaw, o que torna uma ferramenta de negociação útil para aqueles dispostos a aceitar uma baixa porcentagem de negócios lucrativos. (Para saber mais sobre a identificação de tendências de mercado, leia Tendências de curto, intermediário e longo prazo .)

No entanto, observadores astutos do mercado notaram outro uso para os envelopes. Na Figura 3, mostramos um gráfico semanal da Starbucks com uma média móvel de 20 semanas e envelopes definidos 20% acima e abaixo da média móvel. Na maioria das vezes, quando os preços tocam as linhas do envelope, os preços são revertidos. Mas há alguns momentos em que eles continuam tendendo, levando a perdas.

Figura 3: Envelopes mais largos são úteis para detectar reversões de tendências de curto prazo.

Fonte: TradeNavigator

Entre os primeiros defensores dessa estratégia de contra-tendência estava Chester Keltner. Em seu livro de 1960, "Como ganhar dinheiro com commodities", ele definiu a idéia das bandas de Keltner e usou cálculos um pouco mais complexos. Em vez de usar o fechamento para encontrar sua média móvel, ele usou o preço típico, que é definido como a média da alta, baixa e próxima. Em vez de desenhar envelopes de porcentagem fixa, Keltner variou a largura do envelope, definindo-o como uma média móvel simples de 10 dias do intervalo diário (que é o mais alto menos o mais baixo). Este método é ilustrado na Figura 4. (Para uma visão mais detalhada dos canais da Keltner, leia Descobrindo canais da Keltner e o oscilador Chaikin .)

Figura 4: As faixas de Keltner contêm a maior parte da ação do preço, e os negociadores de curto prazo podem considerá-las úteis como um sistema de contra-tendência.

Fonte: TradeNavigator

Os sinais de compra são gerados quando os preços tocam a banda inferior, representada pela linha verde na Figura 4. Enquanto as bandas de Keltner são uma melhoria em relação ao envelope da média móvel de porcentagem definida, grandes perdas ainda são possíveis. Como pode ser visto no lado direito do gráfico, na última vez em que os preços atingiram o envelope inferior deste gráfico, eles continuaram caindo. Um stop-loss simples impediria que as perdas crescessem muito e tornaria as bandas de Keltner, ou um envelope de média móvel mais simples, um sistema negociável com potencial de lucro para os traders em todos os períodos de tempo. (Leia sobre a importância da ordem de stop loss em The Stop-Loss Order: certifique-se de usá-lo .)

Mais tarde, John Bollinger desenvolveu a idéia de envelopes de média móvel e bandas de Keltner para desenvolver Bollinger Bands®, que envolvia uma média móvel simples com linhas dois desvios padrão acima e abaixo da média móvel. Essa é uma maneira matematicamente precisa de implementar envelopes para obter um alto número de negociações vencedoras porque as Bollinger Bands® foram projetadas para conter 95% da ação do preço. (Saiba mais sobre os canais Keltner e Bollinger Bands® em Capturar lucros usando bandas e canais .)

Conclusão

Envelopes com média móvel oferecem uma ferramenta útil para detectar tendências depois que elas se desenvolvem. Ferramentas mais precisas baseadas na mesma idéia, como as bandas Keltner ou Bollinger Bands®, são úteis para identificar pontos de virada de alta probabilidade em tendências de curto prazo. Todos os comerciantes podem se beneficiar da experiência com essas ferramentas tecnológicas.