Teoria dos mosaicos

O que é a teoria mosaica?

A teoria mosaica refere-se a um método de análise usado por analistas de segurança para coletar informações sobre uma corporação. A teoria do mosaico envolve a coleta de informações públicas, não públicas e não materiais sobre uma empresa para determinar o valor subjacente de seus títulos e permitir que o analista faça recomendações aos clientes com base nessas informações.

Os analistas que usam a teoria dos mosaicos devem divulgar os detalhes das informações e da metodologia que eles usaram para chegar a suas recomendações.

Como a teoria do mosaico funciona

Existe um debate em andamento na comunidade de investimentos sobre se esse estilo de análise usa informações privilegiadas, mas o Instituto CFA, anteriormente conhecido como Associação para Gerenciamento e Pesquisa de Investimentos (AIMR), reconheceu a teoria do mosaico como um método válido de análise.

O gerente de fundos de hedge Raj Rajaratnam usou a teoria do mosaico como sua defesa durante seu julgamento sobre informações privilegiadas em 2011, mas acabou sendo considerado culpado.

Teoria do mosaico vs. método Scuttlebutt

A teoria do mosaico está intimamente alinhada com o método scuttlebutt, uma técnica de análise da empresa popularizada pelo guru do investimento Philip Fisher em seu livro de 1958 "Ações comuns e lucros incomuns".

Os investidores que usam o método scuttlebutt tiram conclusões sobre uma empresa reunindo informações usando conhecimento em primeira mão de discussões com funcionários, concorrentes e especialistas do setor. Tanto a teoria do mosaico quanto o método scuttlebutt reúnem pequenas informações não materiais e as adicionam para formar uma conclusão material.

Principais Takeaways

• A teoria mosaica refere-se a um método de análise usado por analistas de segurança para coletar informações sobre uma corporação.
• A teoria do mosaico envolve a coleta de informações públicas, não públicas e não materiais sobre uma empresa para determinar o valor subjacente de seus títulos e permitir que um analista faça recomendações aos clientes.

Considerações Especiais

O acesso mais fácil às informações torna a teoria do mosaico mais acessível aos investidores faça você mesmo (DIY). Informações não materiais podem ser coletadas das seguintes maneiras.

Relatórios 10-K

Os investidores que possuem um entendimento proficiente dos conceitos contábeis, como demonstrativos de lucros e perdas e balanços, podem vasculhar o desempenho financeiro da empresa em busca de anomalias. Você pode acessar os relatórios 10-K no site da Comissão de Valores Mobiliários (SEC).

LinkedIn e Glassdoor

Esses sites fornecem informações úteis sobre os funcionários de uma empresa, desde representantes de atendimento ao cliente até a gerência sênior. Os investidores podem tirar conclusões sobre a taxa de rotatividade de mão-de-obra e o nível de satisfação dos funcionários, analisando os perfis dos usuários e o conteúdo publicado.

tendências do Google

Determine se existe uma demanda robusta do consumidor por produtos e serviços de uma empresa usando esta ferramenta de pesquisa do Google. Por exemplo, um investidor pode concluir que é provável que uma empresa receba uma oferta pública de aquisição de uma empresa multinacional devido à forte demanda por um novo produto que vende em um mercado externo.

O Centro de Pesquisa Pew

Este site fornece aos investidores insights macro-apartidários sobre tendências, atitudes e questões atuais que estão moldando o mundo. Por exemplo, os investidores podem aprender que uma empresa está muito desalinhada com o sentimento do público sobre um determinado assunto, o que pode afetar severamente sua receita.

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