Definição de Investimento Momentum

O que a Momentum investe?

O investimento momentâneo envolve uma estratégia para capitalizar a continuidade de uma tendência de mercado existente. Envolve ações longas, futuros ou ETFs de mercado que mostram preços de tendência ascendente e vendem os respectivos ativos com preços de tendência descendente.

O investimento momentâneo sustenta que as tendências podem persistir por algum tempo, e é possível lucrar mantendo-se com uma tendência até sua conclusão, não importa quanto tempo possa ser. Por exemplo, investidores de momento que entraram no mercado de ações dos EUA em 2009 geralmente desfrutaram de uma tendência de alta até dezembro de 2018.

Embora ele não tenha sido o primeiro a usar a estratégia, o gerente de fundos e empresário Richard Driehaus é frequentemente creditado como o pai do momento de investir.

Como o Momentum Investing funciona?

O investimento momentâneo geralmente envolve um conjunto estrito de regras baseadas em indicadores técnicos que determinam pontos de entrada e saída de mercado para valores mobiliários específicos. Às vezes, os investidores de momento usam duas médias móveis de longo prazo, uma mais curta que a outra, para sinais de negociação. Alguns usam médias móveis de 50 e 200 dias, por exemplo. A travessia de 50 dias acima dos 200 dias cria um sinal de compra. Uma travessia de 50 dias abaixo dos 200 dias cria um sinal de venda. Alguns investidores de momentum preferem usar médias móveis de longo prazo para fins de sinalização.

Outro tipo de estratégia de investimento de momentum envolve seguir os sinais baseados em preço para obter ETFs de setor longo com o momento mais forte, enquanto reduz os ETFs de setor com o momento mais fraco e, em seguida, alternar entre os setores.

Ainda, outras estratégias de momento envolvem análise de ativos cruzados. Por exemplo, alguns negociadores de ações observam atentamente a curva de juros do Tesouro e a utilizam como um sinal de momento para entradas e saídas de ações. Um rendimento do Tesouro de 10 anos acima do rendimento de dois anos geralmente é um sinal de compra, enquanto um rendimento de dois anos acima dos 10 anos é um sinal de venda. Notavelmente, os rendimentos do Tesouro de dois anos versus dez anos tendem a ser um forte indicador de recessões e também têm implicações para os mercados de ações.

Além disso, algumas estratégias envolvem fatores de momento e alguns fatores fundamentais. Um desses sistemas é o CAN SLIM, que ficou famoso por William O'Neill, fundador do Investor's Business Daily . Como enfatiza os ganhos trimestrais e anuais por ação, alguns podem argumentar que não é uma estratégia de momento, por si só.

No entanto, o sistema geralmente procura ações com ganhos e impulso de vendas e tende a apontar para ações com impulso de preços também. Como outros sistemas de momento, o CAN SLIM também inclui regras para quando entrar e sair de estoques, com base principalmente em análises técnicas.

Se você pretende praticar investimentos de momento, escolha os títulos adequados e considere sua liquidez e volume de negociação.

O debate sobre investimentos momentâneos

Poucos gerentes de investimento profissionais fazem uso de investimentos dinâmicos, acreditando que a seleção individual de ações com base em uma análise de fluxos de caixa descontados e outros fatores fundamentais tende a produzir resultados mais previsíveis, e é um meio melhor de superar o desempenho do índice a longo prazo. "Como estratégia de investimento, é um dedo no olho da 'hipótese de mercado eficiente' (EMH), um dos princípios centrais das finanças modernas", para citar um artigo da UCLA Anderson Review, "Momentum Investing: It Works, But Why ? " publicado em 31 de outubro de 2018.

No entanto, o investimento de impulso tem seus defensores. Em um estudo de 1993 publicado no Journal of Finance, documentou como as estratégias de compra de vencedores de ações recentes e venda de perdedores recentes geravam retornos de curto prazo significativamente mais altos do que o mercado geral dos EUA entre 1965 e 1989, como observou o artigo da Review .

Mais recentemente, a Associação Americana de Investidores Individuais constatou que, em outubro de 2017, o CAN SLIM venceu o S&P 500 nos últimos cinco e 10 anos, e o venceu profundamente por um período ainda maior.

Principais Takeaways

• O investimento momentâneo é uma estratégia que visa capitalizar a continuidade das tendências existentes no mercado.
• O investimento momentâneo geralmente envolve um conjunto estrito de regras baseadas em indicadores técnicos que determinam pontos de entrada e saída de mercado para valores mobiliários específicos.
• Poucos gerentes de investimento profissionais fazem uso de investimentos dinâmicos, contando com fatores fundamentais e indicadores de valor.

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