Ações do McDonald's podem cair 9% após ganhos

(Nota: o autor desta análise fundamental é um redator financeiro e gerente de portfólio.)

O McDonald's Corp. (MCD) continua em dificuldades, com o estoque caindo mais de 10% em relação às máximas de janeiro. Os investidores de opções estão apostando que a situação piora ainda mais, caindo cerca de 9% após os resultados do segundo trimestre desta quinta-feira, antes da abertura do mercado de ações.

Prevê-se que a empresa de fast food registre um crescimento robusto de ganhos de cerca de 11, 3%, mas a receita deverá cair 12%. A tabela técnica do McDonald's continua fraca e também sugere que as ações poderão cair ainda mais nas próximas semanas, em linha com as opções de apostas.

Dados MCD da YCharts

Apostas de baixa

As opções que expiram em 21 de setembro implicam que as ações possam subir ou cair cerca de 6, 4% em relação ao preço de exercício de US $ 155. Ele coloca as ações em uma faixa de negociação entre aproximadamente US $ 145 e US $ 165. Mas o número de apostas em que as ações caem supera em massa as apostas que aumentará em uma proporção de cerca de 8 para 1, com cerca de 4.700 contratos de venda aberta.

Alguns apostam que as ações caem em mais de 9%, para US $ 144, contra seu preço de aproximadamente US $ 158, 70 na segunda-feira. As opções de venda de US $ 145 tiveram um grande salto no interesse aberto em 24 de julho, subindo mais que o triplo, para 5.300 contratos abertos. Com as opções sendo negociadas em aproximadamente US $ 1 por contrato, o comprador das opções de venda precisaria que as ações caíssem para US $ 144 para se equilibrar, se mantiverem os contratos até o vencimento.

Receita de naufrágio

A receita tem diminuído constantemente para o McDonald's desde setembro de 2013, atingindo US $ 7, 3 bilhões naquele trimestre. Com base em estimativas de US $ 5, 32 bilhões para os próximos resultados, a receita diminuiria em até 27% nos últimos cinco anos. Enquanto isso, os ganhos subiram e são vistos subindo para US $ 1, 93 por ação no segundo trimestre. Desde o segundo trimestre de 2016, os lucros aumentaram quase 33%, com a maior parte desse crescimento ocorrendo na esteira de reduções de custo.

Dados da receita MCD (trimestral) da YCharts

Gráfico fraco

O gráfico técnico também é fraco para as ações, com as ações pairando logo acima do suporte técnico em US $ 155, 50. Se o estoque cair abaixo desse nível de suporte, pode cair em até 6%, para cerca de US $ 148, para o próximo nível de suporte técnico. O índice de força relativa está tendendo mais baixo desde o pico em novembro de 2016 em níveis de sobrecompra. Isso sugere que o momento de alta tem saído constantemente do estoque. O volume também diminuiu, indicando que o número de vendedores está diminuindo ou que os compradores têm pouco interesse no estoque. Dado o desempenho ruim das ações e as opções de baixa das opções, pode ser o caso de compradores sem convicção.

Depois de quase seis meses de estagnação, o próximo relatório de ganhos do McDonald's provavelmente será um momento de “faça ou pare” para as ações. O mercado parece estar enviando uma mensagem alta.

Michael Kramer é o fundador da Mott Capital Management LLC, um consultor de investimentos registrado e o gerente do portfólio de crescimento temático, há muito tempo, gerenciado ativamente pela empresa. A Kramer normalmente compra e mantém ações por um período de três a cinco anos. Clique aqui para ver a biografia de Kramer e as participações de seu portfólio. As informações apresentadas são apenas para fins educacionais e não pretendem fazer uma oferta ou solicitação de venda ou compra de valores mobiliários, investimentos ou estratégias de investimento específicos. Os investimentos envolvem riscos e, salvo indicação contrária, não são garantidos. Certifique-se de consultar primeiro um consultor financeiro qualificado e / ou um profissional tributário antes de implementar qualquer estratégia discutida aqui. Mediante solicitação, o consultor fornecerá uma lista de todas as recomendações feitas nos últimos doze meses. O desempenho passado não é indicativo de desempenho futuro.